- Morgan Stanley lance un portefeuille de réserves de stablecoins, un fonds monétaire gouvernemental pour les émetteurs de stablecoins.
- Le fonds maintient une VNI de 1 $ avec une liquidité quotidienne, en investissant dans des bons du Trésor américain et des accords de pension adossés à l’État.
- Cette décision vise à capter la demande de réserves de stablecoins avant d’éventuelles règles américaines sur le soutien d’actifs réglementés et de haute qualité.
Morgan Stanley Investment Management est désormais officiellement entré dans le grand jeu de l’infrastructure des actifs numériques. Le géant bancaire a introduit le portefeuille de réserves de stablecoins en tant que service destiné aux émetteurs mondiaux de jetons. Il s’agit d’une décision stratégique qui fera de la banque l’un des principaux dépositaires de l’industrie de la crypto-monnaie.
Cette introduction représente un changement majeur dans l’approche de la finance traditionnelle envers les monnaies numériques.
L’entreprise répond à un défi important rencontré par les fournisseurs de jetons en offrant un foyer contrôlé par les actifs. Les experts du secteur considèrent cela comme une transition entre Wall Street et la finance décentralisée.
Assurer la liquidité via Morgan Stanley
MSIM, la branche de gestion d’investissements de la société, a annoncé l’introduction du portefeuille de réserves de stablecoins.
De plus, il s’agit d’un fonds monétaire gouvernemental créé pour les émetteurs de stablecoins qui ont besoin d’un lieu réglementé et sécurisé pour détenir les réserves qui soutiennent leurs versions tokenisées des monnaies fiduciaires.
En même temps, ce produit a été spécifiquement conçu par Morgan Stanley pour avoir une valeur nette d’inventaire constante de 1 $.
Le fonds (MSNXX) n’investit que dans les titres les plus sûrs et les plus liquides, tels que les bons du Trésor américain, qui sont des prêts à court terme au gouvernement américain.
Le rendement de ces titres est généralement considéré comme la chose la plus proche des rendements sans risque. Il investit également dans des accords de mise en pension (repos), qui sont des prêts au jour le jour garantis par les mêmes actifs gouvernementaux. Ces deux dispositifs visent à préserver le capital.
Par conséquent, la banque fournira la transparence que recherche le marché des cryptomonnaies.
Une telle structure minimise le risque de panique bancaire ou de décrochage des garanties. Les émetteurs ont désormais un partenaire fiable sur lequel ils peuvent compter pour les soutenir financièrement.
Naviguer dans les réglementations avec Morgan Stanley
Morgan Stanley lance son nouveau fonds au même moment où le GENIUS ACT – la loi guidant et établissant l’innovation nationale pour les stablecoins américains – est examiné par le Congrès.
S’il est approuvé, les émetteurs de stablecoins seraient légalement tenus de garantir leurs jetons avec des actifs liquides de haute qualité tels que des bons du Trésor et des équivalents de trésorerie. Ceux-ci devront être conservés dans des véhicules réglementés.
Morgan Stanley est en avance sur la courbe en termes de conformité à ces normes strictes.
Par conséquent, l’entreprise acquiert un avantage concurrentiel énorme sur ses concurrents. Elle offre un refuge aux entreprises qui sont sous une surveillance plus stricte des régulateurs internationaux.
La durabilité à long terme de l’écosystème des stablecoins est garantie par cette stratégie.
Morgan Stanley a réussi à établir une nouvelle norme numérique institutionnelle. L’entreprise est très susceptible de dominer ce marché de plusieurs milliards de dollars. Les investisseurs verront probablement d’autres banques traditionnelles emboîter le pas dans les mois à venir.
L’avenir des réserves institutionnelles de cryptomonnaies.
L’adoption des actifs numériques et de la banque traditionnelle augmente désormais à un rythme très rapide. Les acteurs du marché ont besoin de la stabilité qu’une marque mondiale procure.
Morgan Stanley offre la fiabilité nécessaire pour faire passer la prochaine génération de finance au niveau supérieur.
La capitalisation boursière des stablecoins a été multipliée ces dernières années, atteignant 322 milliards de dollars, les jetons adossés au dollar comme Tether et USDC représentant la majorité du total.
Alors que les stablecoins étaient initialement utilisés exclusivement pour le trading de cryptomonnaies, ils ont depuis évolué vers des applications concrètes telles que les envois de fonds et les transferts de capitaux transfrontaliers.
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