Tesseract introduit des coffres-forts à client unique pour se conformer aux exigences de MiCA tout en élargissant l’accès institutionnel aux stratégies de rendement DeFi.
Le gestionnaire d’actifs cryptographiques Tesseract Investment Oy déploie une nouvelle plate-forme de coffre-fort adaptée aux investisseurs institutionnels et professionnels dans le cadre du régime européen MiCA. La société basée à Helsinki positionne le produit comme une alternative conforme aux structures de coffre-fort DeFi existantes. La demande des clients institutionnels recherchant un meilleur contrôle et une plus grande clarté réglementaire semble être un facteur clé derrière ce lancement. Les premiers tests menés auprès des principaux acteurs du secteur suggèrent un intérêt croissant pour les solutions d’investissement structurées en chaîne.
Le nouveau modèle Tesseract Vault accorde la pleine propriété tout en appliquant les mandats d’investissement en chaîne
Les coffres-forts clients dédiés de Tesseract introduisent un modèle dans lequel chaque coffre-fort est lié à un seul investisseur. Contrairement aux systèmes de coffre-fort mutualisés, chaque structure fonctionne comme un contrat intelligent indépendant. Cette configuration permet aux clients de conserver la pleine propriété de leurs jetons de coffre-fort tout en déléguant les décisions d’investissement à Tesseract selon des règles prédéfinies.
Dans unentretien avec TheBlock, le PDG James Harris a déclaré que les commentaires des clients ont joué un rôle majeur dans l’élaboration du produit. De nombreux utilisateurs ont apprécié la génération de rendement mais ont trouvé les structures gérées traditionnelles manquant de flexibilité. Les interactions en temps réel entre le coffre-fort et le portefeuille de l’utilisateur sont devenues la norme privilégiée en matière de finance décentralisée.
Les modèles de coffre-fort existants, y compris ceux des conservateurs de l’écosystème Morpho comme Steakhouse Financial et Gauntlet, s’appuient souvent sur un capital mis en commun. En vertu de la réglementation des marchés de crypto-actifs (MiCA), ces structures peuvent relever du champ d’application des organismes de placement collectif. Cette classification augmente le risque que les jetons de coffre-fort soient traités comme des titres sans licence.
L’approche de Tesseract évite ce problème en attribuant chaque coffre-fort à un seul client. Les investisseurs définissent les mandats à l’avance, y compris les protocoles approuvés et les paramètres de risque. Les contrats intelligents appliquent ces règles, limitant l’activité strictement à des stratégies prédéfinies. Tesseract agit en tant que conservateur, avec l’autorisation d’exécuter des transactions mais sans contrôle plus large sur les fonds.
IPOR Fusion alimente de nouveaux coffres alors que l’entreprise cible des stratégies de rendement DeFi conformes
Les clients peuvent également exploiter des comptes gérés séparés, une exigence de MiCA pour certaines configurations institutionnelles. Cette séparation est conforme aux attentes réglementaires en matière de conservation des actifs et d’isolation des risques. Harris a noté que la gouvernance, les structures tarifaires et les politiques sont fixées dès le départ, réduisant ainsi l’ambiguïté pendant le fonctionnement.
La plateforme prendra en charge plusieurs types de stratégies au lancement. Les offres vont des stratégies de rendement de base aux structures de boucle plus complexes via des coffres-forts spécialisés. L’accent initial comprend des stratégies basées sur le bitcoin, l’éther et le stablecoin. Tesseract prévoit de facturer à la fois des frais de gestion et des frais de performance en fonction du mandat.
La technologie derrière les coffres-forts provient d’IPOR Labs à travers son architecture Fusion Plasma Vault. Le système utilise la norme ERC-4626, un cadre largement adopté pourtokenisévoûtes. Selon la société, cette conception permet des contrôles déterministes des risques, une isolation par coffre-fort et une comptabilité de portefeuille en chaîne.
Darren Camas, PDG d’IPOR Labs, a déclaré que l’architecture avait été construite en tenant compte des exigences institutionnelles. La collaboration entre les deux sociétés comprenait des tests approfondis du comportement contractuel et des paramètres de risque avant le lancement.
La DeFi institutionnelle gagne du terrain alors que Tesseract lance une solution Vault conforme pour les gestionnaires d’actifs
Tesseract a déjà testé le système de coffre-fort avec six participants. L’un d’eux est 21Shares, un émetteur majeur de produits crypto négociés en bourse. Le segment ETP présente un cas d’utilisation notable, car les émetteurs regardent au-delà du jalonnement des rendements pour diversifier les rendements.
Harris a souligné que le non-jalonnementDéFiles rendements peuvent compléter les structures ETP existantes. Différentes stratégies comportent des profils de risque distincts, offrant une flexibilité de portefeuille aux investisseurs institutionnels. Une telle diversification peut intéresser les émetteurs à la recherche de flux de revenus supplémentaires sans s’appuyer uniquement sur des mécanismes de staking.
Plutôt que de rivaliser avec DeFi sans autorisation, Tesseract présente son produit comme une solution parallèle. La société cible les gestionnaires d’actifs, les dépositaires et les plateformes qui nécessitent une certitude réglementaire. Harris a souligné que le maintien des principes fondamentaux de DeFi tout en respectant les normes de conformité reste une priorité.
Fondée en 2017, Tesseract fonctionne comme unRéglementé par MiCAfournisseur de services d’actifs cryptographiques sous la supervision de l’autorité financière finlandaise. La société gère plus de 500 millions de dollars d’actifs et a accordé plus d’un milliard de dollars de prêts via sa plateforme de prêt. Sa plateforme de rendement, lancée en 2022, constitue la base de la nouvelle offre de coffre-fort.
La demande institutionnelle pour une exposition DeFi conforme continue de croître à mesure que les cadres réglementaires à traversEuropemature. Le modèle de coffre-fort de Tesseract reflète une tentative de relier la finance décentralisée aux attentes traditionnelles de gestion d’actifs.
Source : Live Bitcoin News
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