Tesseract führt Single-Client-Tresore ein, um die MiCA-Anforderungen zu erfüllen und gleichzeitig den institutionellen Zugang zu DeFi-Ertragsstrategien zu erweitern.
Der Krypto-Vermögensverwalter Tesseract Investment Oy führt im Rahmen des europäischen MiCA-Regimes eine neue Tresorplattform ein, die auf institutionelle und professionelle Anleger zugeschnitten ist. Das in Helsinki ansässige Unternehmen positioniert das Produkt als konforme Alternative zu bestehenden DeFi-Tresorstrukturen. Die Nachfrage institutioneller Kunden nach besserer Kontrolle und regulatorischer Klarheit scheint ein wesentlicher Treiber für die Einführung zu sein. Erste Tests mit wichtigen Branchenteilnehmern deuten auf ein wachsendes Interesse an strukturierten On-Chain-Investitionslösungen hin.
Das neue Tesseract Vault-Modell gewährt volles Eigentum und setzt gleichzeitig On-Chain-Investitionsvorschriften durch
Die Dedicated Client Vaults von Tesseract führen ein Modell ein, bei dem jeder Vault an einen einzelnen Investor gebunden ist. Im Gegensatz zu Pool-Tresorsystemen fungiert jede Struktur als unabhängiger Smart Contract. Dieses Setup ermöglicht es Kunden, das volle Eigentum an ihren Tresor-Tokens zu behalten und gleichzeitig Anlageentscheidungen innerhalb vordefinierter Regeln an Tesseract zu delegieren.
In einemInterview mit TheBlockCEO James Harris sagte, dass das Feedback der Kunden eine wichtige Rolle bei der Gestaltung des Produkts gespielt habe. Viele Nutzer schätzten die Ertragsgenerierung, stellten jedoch fest, dass es traditionellen verwalteten Strukturen an Flexibilität mangelte. Echtzeit-Interaktionen zwischen Tresor und Benutzer-Wallet sind zum bevorzugten Standard im dezentralen Finanzwesen geworden.
Bestehende Tresormodelle, darunter auch die von Morpho-Ökosystem-Kuratoren wie Steakhouse Financial und Gauntlet, basieren häufig auf gepooltem Kapital. Gemäß der Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) können solche Strukturen in den Geltungsbereich kollektiver Kapitalanlagen fallen. Diese Klassifizierung erhöht das Risiko, dass Tresor-Tokens als nicht lizenzierte Wertpapiere behandelt werden.
Der Ansatz von Tesseract vermeidet dieses Problem, indem jeder Tresor einem einzelnen Client zugewiesen wird. Investoren definieren Mandate im Voraus, einschließlich genehmigter Protokolle und Risikoparameter. Intelligente Verträge setzen diese Regeln durch und beschränken die Aktivität strikt auf vordefinierte Strategien. Tesseract fungiert als Kurator mit der Erlaubnis, Geschäfte auszuführen, jedoch ohne umfassendere Kontrolle über die Gelder.
IPOR Fusion ermöglicht neue Tresore, da das Unternehmen konforme DeFi-Ertragsstrategien anstrebt
Kunden können auch getrennt verwaltete Konten betreiben, eine Anforderung gemäß MiCA für bestimmte institutionelle Einrichtungen. Diese Trennung steht im Einklang mit den regulatorischen Erwartungen in Bezug auf die Verwahrung von Vermögenswerten und die Risikoisolierung. Harris wies darauf hin, dass Governance, Gebührenstrukturen und Richtlinien zu Beginn festgelegt seien, wodurch Unklarheiten während des Betriebs verringert würden.
Die Plattform wird beim Start mehrere Strategietypen unterstützen. Das Angebot reicht von einfachen Ertragsstrategien bis hin zu komplexeren Schleifenstrukturen über spezielle Tresore. Der anfängliche Schwerpunkt liegt auf verpackten Bitcoin-, Ether- und Stablecoin-basierten Strategien. Tesseract plant, je nach Mandat sowohl Management- als auch Performancegebühren zu erheben.
Die Technologie hinter den Tresoren stammt von IPOR Labs durch die Fusion Plasma Vault-Architektur. Das System verwendet den ERC-4626-Standard, ein weit verbreitetes Framework fürtokenisiertGewölbe. Nach Angaben des Unternehmens ermöglicht dieses Design deterministische Risikokontrollen, die Isolierung pro Tresor und die Portfoliobuchhaltung in der Kette.
Darren Camas, CEO von IPOR Labs, sagte, die Architektur sei unter Berücksichtigung institutioneller Anforderungen entwickelt worden. Die Zusammenarbeit zwischen beiden Unternehmen umfasste umfassende Tests des Vertragsverhaltens und der Risikoparameter vor der Einführung.
Institutionelles DeFi gewinnt an Bedeutung, da Tesseract eine konforme Tresorlösung für Vermögensverwalter einführt
Tesseract hat das Tresorsystem bereits mit sechs Teilnehmern getestet. Einer von ihnen ist 21Shares, ein großer Emittent von börsengehandelten Kryptoprodukten. Das ETP-Segment stellt einen bemerkenswerten Anwendungsfall dar, da Emittenten über das Abstecken von Renditen hinausgehen, um die Renditen zu diversifizieren.
Harris wies darauf hin, dass es sich nicht um Einsätze handeltDeFiRenditen können bestehende ETP-Strukturen ergänzen. Verschiedene Strategien weisen unterschiedliche Risikoprofile auf und bieten institutionellen Anlegern Portfolioflexibilität. Eine solche Diversifizierung kann für Emittenten attraktiv sein, die nach zusätzlichen Einnahmequellen suchen, ohne sich ausschließlich auf Absteckmechanismen zu verlassen.
Anstatt mit erlaubnislosem DeFi zu konkurrieren, stellt Tesseract sein Produkt als parallele Lösung dar. Das Unternehmen richtet sich an Vermögensverwalter, Depotbanken und Plattformen, die regulatorische Sicherheit benötigen. Harris betonte, dass die Wahrung der Kernprinzipien von DeFi bei gleichzeitiger Einhaltung von Compliance-Standards weiterhin Priorität habe.
Tesseract wurde 2017 gegründet und ist als Unternehmen tätigMiCA-reguliertKrypto-Asset-Dienstleister unter der Aufsicht der finnischen Finanzbehörde. Das Unternehmen verwaltet Vermögenswerte in Höhe von über 500 Millionen US-Dollar und hat über seine Kreditplattform Kredite in Höhe von mehr als 1 Milliarde US-Dollar aufgenommen. Die im Jahr 2022 eingeführte Renditeplattform bildet die Grundlage für das neue Tresorangebot.
Die institutionelle Nachfrage nach konformem DeFi-Engagement wächst weiter, da sich die regulatorischen Rahmenbedingungen ändernEuropareifen. Das Tresormodell von Tesseract spiegelt den Versuch wider, eine Brücke zwischen dezentraler Finanzierung und traditionellen Erwartungen an die Vermögensverwaltung zu schlagen.
Quelle: Live Bitcoin News
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