Eine Bitcoin-Studie mit 400.000 Szenarien ergab, dass DCA den Einmalkauf in der Zone von 20 % bis 70 % Kursrückgang bei Bitcoin schlug.
Eine neue Bitcoin-Marktstudie hat neue Details zur langjährigen Debatte über den Einstieg in den Vermögenswert hinzugefügt.
Die Forschung testete fast 400.000 Bitcoin-Kaufszenarien unter Verwendung von 13 Jahren täglicher Kursdaten.
Sie fand heraus, dass Dollar-Cost Averaging (DCA) den Einmalkauf in einem spezifischen Drawdown-Bereich übertreffen kann.
Dieser Bereich tritt auf, wenn Bitcoin deutlich unter seinem Höchststand notiert, aber noch nicht tiefe Kapitulationsniveaus erreicht hat.
Studie untersucht 13 Jahre Bitcoin-Kursentwicklung
Laut einer Analyse des Analysten Nobrainflip untersuchte die Studie Bitcoin-Kursdaten von 2013 bis 2026.
Sie verglich Einmalkäufe mit DCA über mehrere Halteperioden hinweg. Die Studie ging außerdem von einer jährlichen Verzinsung von 5 % auf das während der DCA-Periode gehaltene Bargeld aus.
— 𝗰𝘆𝗰𝗹𝗼𝗽 (@nobrainflip) April 18, 2026
Insgesamt schnitt der Einmalkauf in den meisten Fällen jedoch immer noch besser ab. Die Studie sagte, dass der Einmalkauf in 58 % bis 72 % der Szenarien DCA übertraf.
Dieses Ergebnis blieb über verschiedene Zeitrahmen und DCA-Längen hinweg bestehen. Der allgemeinere Trend begünstigte also weiterhin eine frühe Investition.
Dennoch zeigte der vollständige Datensatz eine wichtige Ausnahme. Die Studie gruppierte Einstiegszeitpunkte nach der Entfernung des Bitcoin-Kurses von seinem Allzeithoch.
Diese Methode zeigte, dass sich einige Drawdown-Niveaus sehr unterschiedlich verhielten. Folglich war das Timing in bestimmten Teilen des Zyklus wichtiger.
Dieser Unterschied wurde in der Mitte größerer Drawdowns deutlich. In dieser Zone wirkte Bitcoin oft günstiger, das Abwärtsrisiko blieb jedoch hoch.
Aufgrund dessen barg eine vollständige Investition mehr Gefahren. DCA half, dieses Timing-Risiko zu verringern, indem die Käufe über die Zeit gestreckt wurden.
Mittlere Drawdowns stärkten die Argumentation für DCA
Die Studie identifizierte die Drawdown-Spanne von 20 % bis 70 % als die schwächste Zone für Einmal-Einstiege.
Einfach ausgedrückt: Bitcoin lag unter seinem Höchststand, war aber nicht tief ausverkauft. Der Bericht sagte, dass dieser Bereich oft gemischte zukünftige Renditen erbrachte. Daher wurde schrittweises Kaufen dort nützlicher.
Bitcoin verbrachte einen großen Teil seiner Geschichte in diesem Bereich. Laut der Studie handelte es an 46,3 % aller Tage in der Drawdown-Bandbreite von 30 % bis 70 %.
Das machte es zur häufigsten Preiszone in der Bitcoin-Geschichte. Daher könnte diese Erkenntnis für viele aktive Investoren von Bedeutung sein.
Der Bericht verknüpfte dieses Muster mit früheren Bitcoin-Zyklen. In mehreren Fällen fiel Bitcoin zunächst um 30 % bis 50 %, um später erneut zu fallen.
Viele Händler deuteten den ersten Rückgang als Boden. Der Markt hatte jedoch oft eine weitere Abwärtsbewegung.
Aufgrund dieses Musters waren Einstiege in der Mitte eines Drawdowns anfälliger für Verluste. Ein Einmalkäufer könnte zu früh einsteigen und dann länger auf die Erholung warten.
Im Gegensatz dazu verteilte DCA die Käufe auf schwächere und stärkere Preise. Das half, die Kosten eines schlechten Timings zu reduzieren.
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Aktuelle Bitcoin-Niveaus liegen in der DCA-Zone
Die Studie sagte, Bitcoin habe im April 2026 um etwa 74.000 bis 79.000 USD gehandelt. Das platzierte den Vermögenswert etwa 37 % bis 41 % unter seinem Allzeithoch vom Oktober 2025.
Basierend auf dem Rahmenwerk des Berichts liegt dieses Niveau innerhalb der Zone, in der DCA besser funktioniert hat. Die Studie unterstützte daher keinen vollständigen Einmal-Einstieg zu diesen Preisen.
Stattdessen schlug der Bericht einen 12- bis 18-monatigen DCA-Plan vor. Er empfahl außerdem, einen Teil des Kapitals für tiefere Rückgänge bereitzuhalten.
Die Studie wies auf niedrigere Niveaus bei etwa 56.000 und 38.000 USD hin. Diese Niveaus könnten stärkere Einstiegsbedingungen bieten, sollte sich der Drawdown vertiefen.
Der Bericht merkte auch an, dass sehr tiefe Drawdowns den Einmalkauf begünstigt haben. Sobald Bitcoin mehr als 70 % von seinem Höchststand fällt, verbessern sich die historischen Chancen.
In diesen Fällen könnte der schlimmste Teil des Rückgangs bereits vorbei sein. Deshalb behandelte die Studie tiefe Tiefs anders als mittlere Korrekturen.
Zusammengenommen lieferten die Daten eine klare Botschaft. Der Einmalkauf führte in vielen historischen Fällen immer noch.
Doch die mittlere Drawdown-Zone stach hervor, und DCA zeigte dort bessere Ergebnisse. Für Krypto-Marktteilnehmer war dies der Kernpunkt des Berichts.
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