BlackRock treibt die Ethereum-basierte Tokenisierung von Staatsanleihen voran.

• BlackRock reicht 7 Mrd. USD schweren Ethereum-Treasury-Fonds mit ERC-20-tokenisierter Aktienstruktur ein
• BNY Mellon führt offizielles On-Chain-Register, das Verwahrung mit Blockchain-Systemen verknüpft
• Ethereum wird zur Abwicklungsebene für tokenisierte Treasury- und Stablecoin-gebundene Vermögenswerte

BlackRock hat seine blockchain-verbundene Anlagestrategie durch einen neuen Antrag in Bezug auf seinen Select Treasury-Based Liquidity Fund erweitert. Der Fonds hält Vermögenswerte in Höhe von rund 7 Mrd. USD und führt nun tokenisierte Aktienklassen ein, die auf Ethereum basieren.

Die Struktur verwendet ERC-20-Token, um das Fondeigentum on-chain abzubilden. Inzwischen ist BNY Mellon damit beauftragt, das offizielle digitale Aktienregister zu führen. Das Modell verbindet regulierte Geldmarktinstrumente mit der Blockchain-Abwicklungsinfrastruktur.

Diese Entwicklung folgt auf frühere Blockchain-Experimente des Unternehmens, darunter sein tokenisiertes BUIDL-Produkt. Dieser frühere Fonds trug dazu bei, einen Weg für traditionelle, durch Staatsanleihen besicherte Instrumente zu schaffen, um innerhalb digitaler Vermögenssysteme zu operieren.

Tokenisierte Aktien verbinden traditionelle Finanzen und Blockchain

Das aktualisierte Fonddesign ermöglicht es Anlegern, Aktien mithilfe von Ethereum-basierten Token zu halten und zu übertragen. Diese Token bilden ein Engagement in kurzfristigen US-Staatsanleihen und verwandten Bargeldanlagen ab.

In der Praxis können Übertragungen kontinuierlich erfolgen. Diese Struktur beseitigt die Abhängigkeit von traditionellen Marktabwicklungsfenstern. Sie erweitert auch den Zugang für Institutionen, die in digitalen Vermögensökosystemen tätig sind, einschließlich Stablecoin-gebundener Liquiditätsteilnehmer.

Darüber hinaus hat BlackRock in seinem Antrag auch weitere blockchain-verbundene Produkte skizziert. Eines konzentriert sich auf das Treasury-Liquiditätsengagement durch eine digitale Aktienklasse. Ein anderes unterstützt Stablecoin-Abwicklungs- und Reserveverwaltungsfunktionen.

In diesem Rahmen spielt Ethereum eine zentrale Rolle im System. Es fungiert als Abwicklungsebene, die Eigentum aufzeichnet und Tokenbewegungen verarbeitet. Folglich positioniert die Integration die Blockchain-Infrastruktur als Teil des Mainstream-Finanzbetriebs.

Ethereum stärkt Position bei der Tokenisierung institutioneller Vermögenswerte

Der Antrag spiegelt einen breiteren Trend zur Tokenisierung realer Finanzanlagen wider. Große Vermögensverwalter testen zunehmend Blockchain-Systeme für die Fondsausgabe und -abwicklung.

Außerdem verbindet BlackRocks Ansatz traditionelle Kapitalmärkte mit programmierbaren Blockchain-Netzwerken.

Die Struktur erlaubt es regulierten Instrumenten, neben dezentralen Finanzanwendungen zu operieren, ohne das zugrunde liegende Engagement zu verändern.

Darüber hinaus deuten Branchenprognosen weiterhin auf Wachstum bei tokenisierten Finanzprodukten hin. Die Marktaktivität bei blockchain-basierten Treasury- und bargeldäquivalenten Instrumenten ist im vergangenen Jahr stark gestiegen.

Letztlich signalisiert der jüngste Schritt eine tiefere institutionelle Adoption von Ethereum als Abwicklungsebene. Er unterstreicht auch das anhaltende Interesse an der Verbesserung von Effizienz, Transparenz und Geschwindigkeit im globalen Fondsbetrieb durch tokenisierte Infrastruktur.