Die XRP-Long-Liquidationen stiegen innerhalb einer Woche um 832 %, da das offene Interesse sank und die Finanzierungszinsen stark negativ wurden, was auf einen Marktneustart hindeutet.
Die Long-Liquidationen von XRP-Futures stiegen letzte Woche auf fast 3,0 Millionen US-Dollar. Diese Zahl ist demnach um 832 % gegenüber dem Ausgangswert des Vormonats gestiegenCryptoQuantDaten, die diese Woche veröffentlicht wurden. Aufwärtsgerichtete Händler wurden verdrängt. Nicht allmählich.
Das offene Interesse sank im gleichen Zeitfenster von etwa 1,18 Milliarden US-Dollar auf etwa 1,04 Milliarden US-Dollar. Der Rückgang ging mit einer Preisschwäche einher, die XRP den größten Teil des Junis unter Druck hielt. Die Spotinhaber schienen ihrerseits nicht in Panik zu geraten.
Der Finanzierungssatz hat sich stark verändert
Quelle:CryptoQuant
Die Finanzierungszinsen für Binance-Derivate fielen im Berichtszeitraum stark ins Negative. Laut der CryptoQuant-Analyse stellt die Verschiebung eine Verschiebung um -463 % gegenüber dem vierteljährlichen Basiswert dar. Perpetual-Händler zahlten eine Prämie, um Leerverkäufe zu tätigen. Eine solche Neigung kommt auf geordneten Märkten nicht vor.
Die Entwicklung des Open Interest, die auf Monatsbasis um 11,1 % gesunken ist, erzählt eine bestimmte Geschichte. Gehebelte Long-Positionen wurden nicht in neue Einträge umgewandelt. Sie wurden liquidiert und gingen. Der Unterschied ist wichtig.
Den gleichen Daten zufolge blieben die Binance-Reserven relativ stabil und gingen im Laufe der Woche nur um 0,35 % zurück. Die Inhaber beeilten sich nicht, Token zum sofortigen Verkauf einzuzahlen. Die Spot-Seite hielt, während die Futures-Seite nachgab.
Die Spot-Reserven werden gehalten, während die Futures auslaufen
Die Divergenz zwischen Spot-Verhalten und Derivate-Verhalten ist der ungewöhnlichere Teil dieser Konstellation. Die Long-Liquidationen überwogen im Laufe der Woche bei weitem die Short-Liquidationen. Leerverkäufer waren nicht diejenigen, die Schaden erlitten. Long-Händler waren.
CryptoQuant stellte fest, dass der Spitzenwert des Long Flush an einem einzigen Tag im Berichtszeitraum 6,7 Millionen US-Dollar erreichte, wie im Diagramm oben zu sehen ist. Dieser Wert stellt das größte eintägige Liquidationsereignis im verfolgten Fenster dar, das bis Ende März zurückreicht. Es geschah nicht im Stillen.
Der Derivatemarktkontext hat sich hier über mehrere Wochen hinweg aufgebaut. Frühere DatenverfolgungXRPs Binance-Perp-Spot-Volumenungleichgewichtzeigten, dass die Volumina unbefristeter Verträge im Zeitfenster von März bis Juni konstant über dem Kassaniveau lagen, eine Struktur, die immer fragiler wurde, als die Finanzierung negativ wurde.
Was kommt nach einem spekulativen Flush?
Hintergrund all dessen ist die Einführung von RLUSD durch Ripple in Japan durch SBI VC Trust. Die Einführung von Stablecoins verleiht XRP eine Nutzenerzählung, die der Derivatemarkt bisher weitgehend ignoriert hat. Ob sich dadurch kurzfristig etwas ändert, ist eine andere Frage.
Die unmittelbarere Frage ist, was die liquidierten Long-Positionen ersetzt. Eine frühere Analyse von CryptoQuant hat darauf hingewiesenDer Binance-Liquiditätsindex von XRP war auf ein Fünfjahrestief eingebrochen, was bedeutet, dass das Auftragsbuch dünn ist. Eine Short-Covering-Rallye in diesem Umfeld würde den Preis schneller bewegen als unter normalen Bedingungen.
Historisch gesehen gingen Volatilitätsspitzen einer stark negativen Finanzierung in Kombination mit erschöpften Long-Liquidationen voraus. Die Richtung dieser Spitze hängt davon ab, welche Seite mit der Größe zuerst zu sehen ist. Laut der CryptoQuant-Aufschlüsselung wird die Überwachung der Erholung des offenen Interesses das Schlüsselsignal sein.
Der höchste Long-Flush-Wert auf Binance lag in diesem Zeitraum bei 6,7 Millionen US-Dollar.
Quelle: Live Bitcoin News
Schreibe einen Kommentar