Sự tăng trưởng của ETF đang thúc đẩy tự động hóa, trong khi token hóa có thể cắt giảm thời gian thanh toán và định hình lại cơ sở hạ tầng quỹ.
Các quỹ giao dịch trao đổi đang phát triển nhanh chóng và các hệ thống đằng sau chúng cũng đang thay đổi nhanh chóng. Hiện nay, nhiều giao dịch hơn được xử lý bằng hệ thống tự động khi khối lượng tăng lên và các quy tắc trở nên chặt chẽ hơn. Tại J.P. Morgan, giao dịch điện tử đã là một phần quan trọng trong hoạt động ETF. Sự chú ý cũng đang chuyển sang mã thông báo, điều này có thể tăng tốc độ giải quyết và thay đổi cách hoạt động của ETF.
Giao dịch điện tử trở thành xương sống của thị trường ETF
Tài sản ETF đang tăng trưởng nhanh chóng, với dự đoán đạt 35 nghìn tỷ USD vào năm 2030 từ mức 19,5 nghìn tỷ USD vào năm 2025. Việc mở rộng này đang thúc đẩy những người tham gia thị trường phụ thuộc nhiều hơn vào các hệ thống giao dịch tự động có thể xử lý khối lượng lớn hơn một cách hiệu quả và với chi phí thấp hơn.
Tại J.P. Morgan, giao dịch điện tử đã trở thành một phần cốt lõi của hoạt động ETF. Hơn nữa, tỷ lệ đơn đặt hàng ngày càng tăng được xử lý thông qua các nền tảng kỹ thuật số tích hợp thay vì các phương pháp thủ công.
Khoảng một nửa dòng vốn ETF trên thị trường sơ cấp tại J.P. Morgan hiện đến thông qua các kênh tự động như vậy. Điều này phản ánh sự gia tăng mạnh mẽ trong việc thực thi theo hướng hệ thống.
Theogiải phóng, các quy tắc đang trở nên chặt chẽ hơn và điều đó đang thúc đẩy sự chuyển dịch sang các hệ thống tự động. Các công ty hiện phải báo cáo giao dịch, theo dõi thanh khoản và đáp ứng các tiêu chuẩn tuân thủ một cách cẩn thận hơn. Thực hiện tất cả những việc này một cách thủ công thì quá chậm và dễ xảy ra lỗi, vì vậy hệ thống điện tử hiện nay rất cần thiết.
Trong khi đó, các ETF hoạt động điều chỉnh lượng nắm giữ thường xuyên hơn các sản phẩm thụ động và thường bao gồm các tài sản ít thanh khoản hơn hoặc khó định giá hơn. Do đó, họ yêu cầu dữ liệu chi tiết hơn, báo cáo nhanh hơn và kiểm soát hoạt động chặt chẽ hơn. Dữ liệu ngành cho thấy các chiến lược tích cực chiếm phần lớn các quỹ ETF mới ra mắt vào năm 2025.
Để hỗ trợ các sản phẩm này, các công ty đang đầu tư vào cơ sở hạ tầng phân tích và giao dịch tiên tiến. J.P. Morgan đã tích hợp nền tảng Athena của mình vào các hệ thống dịch vụ ETF, cho phép dữ liệu rủi ro và định giá theo thời gian thực được cung cấp trực tiếp vào các công cụ báo cáo. Các nhà tạo lập thị trường nhận được thông tin chi tiết hơn, giúp họ định giá và giao dịch các quỹ ETF đang hoạt động hiệu quả hơn.
J.P. Morgan nhận thấy lợi ích lâu dài của ETF được token hóa
Sự chú ý hiện đang chuyển sang mã thông báo, điều này có thể định hình lại cơ chế ETF hơn nữa. ETF được mã hóa nhằm mục đích đại diện cho cổ phiếu quỹ trên mạng blockchain, cho phép thanh toán gần như ngay lập tức và giao dịch suốt ngày đêm. Những người tham gia trong ngành đang thử nghiệm hai phương pháp chính.
Các quỹ ETF được mã hóa tổng hợp sao chép giá của các quỹ truyền thống thông qua các cấu trúc phái sinh mà không nắm giữ tài sản cơ bản. Vẫn còn ở giai đoạn đầu, bản địaETF được mã hóaphát hành cổ phiếu quỹ trực tiếp trên chuỗi, biến mã thông báo kỹ thuật số trở thành hồ sơ chính thức về quyền sở hữu.
Các giám đốc điều hành tại J.P. Morgan cho biết token hóa vẫn là một lĩnh vực đang phát triển nhưng nhìn thấy tiềm năng lâu dài rõ ràng. Các dự án nội bộ đang khám phá cách cấu trúc quỹ dựa trên blockchain có thể giảm bớt trở ngại trong hoạt động và sự chậm trễ trong thanh toán.
Việc giải quyết gần như ngay lập tức nổi bật là một trong những thay đổi tiềm năng quan trọng nhất. Các giao dịch ETF hiện tại thường mất một hoặc nhiều ngày để hoàn tất. Các cấu trúc được mã hóa có thể nén đáng kể dòng thời gian đó, cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và giảm rủi ro đối tác.
Việc áp dụng rộng rãi hơn sẽ phụ thuộc vàoquy định rõ ràng, sự phát triển của cơ sở hạ tầng và nhu cầu thị trường. Mặc dù vậy, động lực đang được xây dựng khi các tổ chức thử nghiệm các ứng dụng trong thế giới thực.
Nguồn: Live Bitcoin News
Để lại một bình luận