L’ABA affirme que les stablecoins rémunérés pourraient drainer les dépôts des banques communautaires, resserrer le crédit local et augmenter rapidement le coût du financement.
L’American Bankers Association conteste un rapport économique de la Maison Blanche sur les stablecoins. L’ABA soutient que l’analyse pose entièrement la mauvaise question.
Au lieu d’examiner ce qui se passerait si la rémunération était interdite, les décideurs politiques devraient se concentrer sur ce qui se passerait si elle était autorisée.
Le groupe prévient que les stablecoins rémunérés pourraient déclencher une fuite rapide des dépôts, notamment des petites banques communautaires.
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L’ABA estime que le rapport du CEA sur les stablecoins passe à côté du vrai risque
Le Conseil des conseillers économiques du Président a récemment publié un document sur les stablecoins de paiement. Il a examiné comment une interdiction de rémunération pourrait affecter les prêts bancaires.
Le CEA a conclu qu’interdire la rémunération ne stimulerait les prêts bancaires que d’environ 1,2 milliard de dollars. L’ABA a qualifié ce chiffre d’arrondi comptable.
Selon l’ABA, la vraie préoccupation est l’échelle.
Le marché actuel des stablecoins s’élève à environ 300 milliards de dollars. Mais les projections indiquent un marché de 1 à 2 000 milliards de dollars. À cette taille, la rémunération devient un puissant facteur d’attraction pour les déposants.
L’analyse propre de l’ABA estime qu’un seul État comme l’Iowa pourrait voir une perte de prêts de 4,4 à 8,7 milliards de dollars à mesure que le marché se développe.
🚨NEW: @ABABankers is pushing back on the White House Council of Economic Advisers stablecoin report, saying the analysis misses the bigger policy concern.
They warn that allowing yield could pull deposits from community banks, raise funding costs, and tighten local lending as…
— Eleanor Terrett (@EleanorTerrett) April 13, 2026
La fuite des dépôts menace la capacité de prêt des banques communautaires
L’ABA note que les banques communautaires fonctionnent différemment des grandes institutions financières. Elles prêtent en fonction de leur base de dépôts locale.
Lorsque les dépôts partent, leur capacité de prêt diminue avec eux.
Si les stablecoins rémunérés se développent rapidement, les banques communautaires ne peuvent pas simplement attendre le retour des dépôts. Elles devraient remplacer rapidement ces financements, souvent par des emprunts de gros coûteux. Cela augmente leur coût des fonds.
Des coûts de financement plus élevés signifient moins de crédit pour les ménages et les petites entreprises sur les marchés locaux.
L’ABA a également contesté la suggestion du CEA selon laquelle le « remaniement » des dépôts est sans conséquence. Même si le total des dépôts dans le système reste stable, leur destination est importante.
Les émetteurs de stablecoins concentreraient probablement les réserves dans les grandes banques, et non dans les plus petites. Cette concentration pourrait réduire l’accès au crédit dans les communautés qui dépendent le plus du banking relationnel.
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Les stablecoins en tant que « narrow banks » soulèvent des questions politiques plus larges
L’ABA a également abordé la caractérisation par le CEA des stablecoins comme une forme de « narrow banking » (banque étroite).
Les « narrow banks » détiennent des actifs sûrs mais ne prêtent pas. Elles ne convertissent pas les dépôts en crédit pour l’économie réelle.
Les décideurs politiques ont déjà rejeté en partie une monnaie numérique de banque centrale pour cette raison.
L’ABA soutient qu’encourager des modèles de type « narrow bank » via les stablecoins nécessite un plan clair pour préserver l’intermédiation du crédit.
Dire que le système de paiement devient plus sûr ne suffit pas.
Sans réponse crédible, l’ABA prévient qu’autoriser la rémunération sur les stablecoins de paiement est un risque que les décideurs politiques ne devraient pas prendre à la légère.
Le groupe conclut qu’interdire la rémunération sur les stablecoins de paiement est une protection prudente. Cela permettrait aux stablecoins de se développer comme un outil de paiement plutôt que comme un substitut risqué aux dépôts bancaires assurés.
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