GraniteShares ETF Trust a déposé un amendement au formulaire N-1A auprès de la SEC visant le lancement d’un ETF XRP à effet de levier 3x le 23 avril, élargissant ainsi sa gamme de produits dérivés cryptographiques.
GraniteShares ETF Trust a déposé un amendement post-effectif à sa déclaration d’enregistrement sur le formulaire N-1A auprès de la Securities and Exchange Commission américaine. Le dépôt vise un lancement le 23 avril pour deux nouveaux produits liés au XRP : le GraniteShares 3x Long XRP Daily ETF et le GraniteShares 3x Short XRP Daily ETF.
La déclaration d’enregistrement a été initialement déposée en octobre 2025 et couvre huit fonds au total. La gamme plus large vise une exposition quotidienne à effet de levier 3x et inverse sur le Bitcoin, l’Ether, le Solana et le XRP. La paire XRP est le produit qui attire le plus l’attention avant le début prévu.
Wall Street passe aux dérivés du XRP
Les fonds sont conçus comme des instruments de trading à court terme, construits pour les investisseurs actifs qui entendent surveiller fréquemment leurs positions. GraniteShares Advisors LLC servira de conseiller en investissement, avec Jeff Klearman et Ryan Dofflemeyer nommés gestionnaires de portefeuille depuis la création des fonds en 2025.
Chaque fonds prévoit d’obtenir une exposition par le biais de swaps, de contrats à terme et d’options plutôt que de détenir directement du XRP. Le fonds 3x Long vise 300 % de la variation quotidienne en pourcentage du prix du XRP. Le fonds 3x Short vise -300 %.
Aucun des deux fonds ne détient d’actifs numériques à aucun moment. Le règlement s’effectue entièrement en espèces.
Le profil de risque derrière la structure 3x
Ces produits s’accompagnent de risques sérieux de capitalisation et de volatilité décrits dans le prospectus. Si le XRP chute de plus de 33,3 % en une seule journée de négociation, les investisseurs du fonds long pourraient perdre l’intégralité de leur position. Le même seuil de perte totale s’applique au fonds short si le XRP augmente de plus de 33,3 %.
GraniteShares a noté que la volatilité historique annualisée du XRP sur la période de cinq ans se terminant en août 2025 s’élevait à 95,5 %, la plus élevée parmi les quatre actifs couverts par le dépôt. Sa volatilité annuelle la plus élevée durant cette période a atteint 139,2 %.
Le dépôt avertit également que les fonds détenus au-delà d’une seule journée de négociation sont susceptibles de s’écarter de leurs multiples déclarés en raison des effets de rééquilibrage quotidien et de capitalisation.
Un timing qui rencontre l’élan
La date cible du 23 avril intervient pendant une période d’intérêt institutionnel soutenu pour les produits négociés en bourse (ETP) sur XRP. Les ETF spot sur XRP aux États-Unis ont enregistré 1,24 milliard de dollars d’entrées nettes cumulées depuis novembre, affichant des flux positifs pendant quatre mois consécutifs, alors même que les fonds Bitcoin et Ethereum ont subi des sorties combinées de milliards de dollars.
Le contexte de marché ne fait qu’accentuer la fenêtre de lancement. Les ETF XRP ont attiré 2,66 millions de dollars au cours de la semaine du 23 au 27 mars, à un moment où les fonds Bitcoin ont perdu 296 millions de dollars et l’Ethereum 207 millions de dollars. Cette divergence a attiré l’attention des observateurs institutionnels qui suivent les tendances d’accumulation sélective.
GraniteShares n’est pas le premier acteur dans ce domaine. ProShares a déjà lancé son Ultra XRP ETF sur NYSE Arca, visant deux fois les rendements quotidiens du XRP. GraniteShares vise plus haut, avec trois fois. Cette distinction est importante pour les traders recherchant une exposition amplifiée à court terme.
Les fonds seront cotés sur NASDAQ. Les actions seront disponibles pour les investisseurs particuliers via la négociation sur le marché secondaire par l’intermédiaire de courtiers.
Avertissement : Cet article est un reportage d’actualité et ne constitue pas un conseil financier ou en investissement. Les ETF à effet de levier et inverses présentent des risques significatifs et ne conviennent pas à tous les investisseurs.
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