Les liquidations longues de XRP ont bondi de 832 % en une semaine alors que les intérêts ouverts ont chuté et que les taux de financement sont devenus profondément négatifs, indiquant une réinitialisation du marché.
Les longues liquidations sur les contrats à terme XRP ont bondi à près de 3,0 millions de dollars la semaine dernière. Ce chiffre est en hausse de 832 % par rapport à la référence du mois précédent, selonCryptoQuantdonnées publiées cette semaine. Les traders positionnés à la hausse ont été évincés. Pas progressivement.
L’intérêt ouvert est passé d’environ 1,18 milliard de dollars à environ 1,04 milliard de dollars au cours de la même fenêtre. Cette baisse s’est accompagnée d’une faiblesse des prix qui a maintenu le XRP sous pression pendant la majeure partie du mois de juin. Les détenteurs de places, de leur côté, n’ont pas semblé paniquer.
Le taux de financement a fortement changé
Source:CryptoQuant
Les taux de financement sur les dérivés Binance sont devenus profondément négatifs au cours de la période. Ce changement représente une évolution de -463 % par rapport à la référence trimestrielle, selon l’analyse CryptoQuant. Les traders perpétuels payaient une prime pour rester à découvert. Ce genre de basculement ne se produit pas sur des marchés ordonnés.
L’évolution de l’Open Interest, en baisse de 11,1 % sur une base mensuelle, raconte une histoire spécifique. Les positions longues à effet de levier n’étaient pas reconduites dans de nouvelles entrées. Ils étaient liquidés et partaient. La différence compte.
Les réserves de Binance sont restées relativement stables, en baisse de seulement 0,35 % sur la semaine, selon les mêmes données. Les détenteurs ne se sont pas précipités pour déposer des jetons pour une vente immédiate. Le côté spot a tenu tandis que le côté futures a cédé.
Les réserves au comptant se maintiennent pendant que les contrats à terme s’effondrent
La divergence entre le comportement au comptant et le comportement des produits dérivés est la partie la plus inhabituelle de cette configuration. Les liquidations longues ont largement dépassé les liquidations courtes au cours de la semaine. Ce ne sont pas les vendeurs à découvert qui ont été touchés. Les traders longs l’étaient.
CryptoQuant a noté que le pic long flush a atteint 6,7 millions de dollars en une seule journée au cours de la période, visible dans le graphique ci-dessus. Cette lecture marque le plus grand événement de liquidation sur une journée dans la fenêtre suivie remontant à fin mars. Cela ne s’est pas produit tranquillement.
Le contexte du marché des produits dérivés s’est développé sur plusieurs semaines. Suivi des données antérieurDéséquilibre de volume Binance perp-spot de XRPa montré que les volumes de contrats perpétuels dépassaient constamment les niveaux au comptant tout au long de la fenêtre de mars à juin, une structure qui est devenue de plus en plus fragile à mesure que le financement devenait négatif.
Que se passe-t-il après une chasse spéculative
Le lancement par Ripple du RLUSD au Japon via SBI VC Trust s’inscrit dans le contexte de tout cela. Le déploiement de Stablecoin donne à XRP un récit utilitaire que le marché des produits dérivés a largement ignoré. Que cela change quelque chose à court terme est une autre question.
La question la plus immédiate est de savoir ce qui remplacera les positions longues liquidées. Une précédente analyse CryptoQuant a signalé queL’indice de liquidité Binance de XRP s’est effondré à son plus bas niveau depuis cinq ans, ce qui signifie que le carnet de commandes est mince. Un rallye de couverture de positions courtes dans cet environnement ferait évoluer les prix plus rapidement que dans des conditions normales.
Historiquement, un financement profondément négatif combiné à de longues liquidations épuisées a précédé les pics de volatilité. La direction de cette pointe dépend du côté qui apparaît en premier avec la taille. La surveillance de la récupération des intérêts ouverts sera le signal clé, selon la répartition de CryptoQuant.
Le pic de lecture longue sur Binance pour la période était de 6,7 millions de dollars.
Source : Live Bitcoin News
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