Le flux net de Binance stablecoin devient négatif tandis que la réversion stock-flux de Bitcoin atteint 1,1, signalant une possible sous-évaluation extrême à venir. Analyse des prix BTC.
Les Stablecoins étaient censés être sur Binance, prêts. Cette image est en train de changer.
Les données Netflow pour les pièces stables ERC-20 sur Binance sont devenues négatives au cours de plusieurs sessions récentes, selonDernière analyse QuickTake de CryptoQuant. Le chiffre actuel se situe à moins 89,3 millions de dollars. Cela signifie que plus de valeur de stablecoin a quitté l’échange qu’elle n’y est entrée. Les capitaux que les acteurs du marché considéraient autrefois comme de la poudre sèche attendant d’être achetés n’attendent plus là comme avant.
Bitcoin s’échangeait à près de 59,5 000 $ lorsque le graphique a été capturé. Ledonnées en chaîne de CryptoQuantau cours des dernières séances, l’accumulation de baleines a atteint des niveaux historiques, même si les ventes au détail ont eu lieu. Ces deux choses qui se produisent en même temps sont le genre de configuration qui a tendance à se résoudre bruyamment, dans un sens ou dans l’autre.
Tous les Stablecoins (ERC20) : Exchange Netflow (Total) — Binance | Source : CryptoQuant (https://cryptoquant.com/insights/quicktake/6a4249537a878621f5275ee0-Stablecoin-Flows-on-Binance-Are-Declining)
Binance Stablecoin Flows : la sortie que personne n’a remarquée
Lorsque les flux de pièces stables sur une bourse majeure ralentissent, cela ne signifie pas toujours que les investisseurs abandonnent la crypto. L’analyse de CryptoQuant a identifié trois explications possibles : une prudence croissante à l’égard du positionnement à court terme, une activité commerciale globale plus faible ou une rotation des capitaux vers d’autres plateformes plutôt que de les quitter complètement.
Le problème pour BTC est le timing. Les sorties des ETF Bitcoin au comptant existaient déjà depuis des semaines avant que cette lecture stable n’apparaisse. Selon les données CryptoQuant antérieures, les entrées nettes de BTC vers les bourses ont atteint +91 000 BTC tandis que les réserves de pièces stables ont évolué dans l’autre sens.
Le CryptoQuant QuickTake a été direct sur les besoins de Bitcoin. Pour que toute tentative de récupération se maintienne, les flux de pièces stables sur Binance doivent revenir à un état positif. À l’heure actuelle, ce signal n’est pas là. La liquidité est quelque part. Ce n’est tout simplement pas sur la plus grande bourse du marché.
Le modèle stock-flux vient de faire quelque chose d’inhabituel
Bitcoin : réversion des stocks vers les flux | Source : CryptoQuant (https://cryptoquant.com/insights/quicktake/6a425e1c7a878621f5275f18-Bitcoins-Stock-to-Flow-Reversion-Signals-Approaching-Extreme-Underévaluation)
Séparément, un autrePrise rapide CryptoQuantpublié cette semaine a signalé une lecture qui est rarement aussi silencieuse. Le modèle Stock-to-Flow Reversion, qui mesure dans quelle mesure le prix du Bitcoin s’écarte de la juste valeur impliquée par sa structure d’offre, se situe désormais à 1,1. C’est la zone verte sur le graphique.
La zone verte sur le graphique de réversion S2F correspond à des lectures inférieures à 1. Ce niveau, historiquement, a marqué la formation d’un fond avant un renversement de tendance. Le modèle est tombé en dessous de 1 pour la dernière fois en septembre 2024. À ce moment-là, le BTC s’échangeait autour de cinquante-sept mille dollars. La lecture actuelle à 1,1 n’est pas tout à fait là. Se rapprocher.
À l’autre extrémité de l’échelle, les valeurs supérieures à 2,5 à 3 correspondent historiquement aux sommets à court terme. Le modèle a atteint cette fourchette lors du pic de 2021, de l’exécution de 2024 et de l’année dernière. Ce que montre le graphique ne ressemble en rien à ces périodes. Selon l’analyse CryptoQuant, BTC s’approche d’un territoire de sous-évaluation extrême, et non de surchauffe.
Une vague de capitulation de plus avant le fond
L’analyste CryptoQuant qui écrit sur le modèle S2F a fait attention au langage. La note décrit BTC comme étant « au bord d’une falaise », avec une possible vague de capitulation finale avant la formation d’un plancher plus stable. Ce n’est pas le premier indicateur à le prouver.
Un séparéanalyse livebitcoinnews.compublié il y a à peine un jour, le quantile Power-Law de Bitcoin a chuté à 6,2%. Cette même zone est apparue aux creux des cycles de 2015, 2020 et 2023. Les traders surveillent. La confirmation n’est pas arrivée.
Deux indicateurs convergent vers les lectures plancher historiques tandis que la liquidité stable s’écoule de la plus grande bourse est une combinaison qui a tendance à avoir de l’importance. Que le prochain mouvement soit une nouvelle chasse ou le début de la reprise dépend en grande partie du retour ou non de ce capital mis à l’écart. Par CryptoQuant. Tous deux.
Source : Live Bitcoin News
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