Das offene Interesse an Binance ETH ist seit Februar um 350.000 ETH gestiegen, da Shorts trotz eines Kursanstiegs von 35 % dominieren, was das Short-Squeeze-Risiko erhöht.
Die Aktivitäten im Bereich der Ethereum-Derivate auf Binance haben in einem bemerkenswerten Tempo zugenommen. Seit Februar ist das Open Interest an der Börse um rund 350.000 ETH gestiegen. Durch dieses Wachstum stieg der Anteil von Binance am gesamten offenen ETH-Interesse auf etwa 37 % des gesamten Marktes.
Zu aktuellen Preisen bedeutet diese Zahl, dass über 1 Milliarde US-Dollar in die unbefristeten ETH-Verträge von Binance fließen Binances eigene Futures-Handelsdaten.
Die Bären wetten weiterhin gegen das Preisband
Was dies ungewöhnlich macht, ist die Richtung, in die die meisten dieser Wetten gehen. ETH ist seit seinem Februar-Tief um etwa 35 % gestiegen. Dennoch haben Händler auf Binance diesen Anstieg des offenen Interesses größtenteils dazu genutzt, den Markt zu leerverkaufen, nicht ihn zu kaufen.
Wie Darkfost_Coc bemerkte auf XSeit Ende Januar sind die Finanzierungszinsen bei Binance überwiegend negativ geblieben. Das ist eine direkte Lesart der Marktpositionierung. Wenn die Finanzierung negativ ist, zahlen Leerverkäufer Long-Positionen. Das bedeutet, dass es mehr Short-Positionen als Long-Positionen gibt. Das Ausmaß der Negativität, bei dem die Zinsen unter -0,01 % fielen, habe es seit dem letzten Bärenmarkt nicht mehr gegeben, betonte Darkfost_Coc.
Ein derart pessimistischer Konsens ist selten. Es birgt auch ein besonderes Risiko für die Händler, die diese Positionen halten.
Das Setup, das Leerverkäufer verbrennen könnte
Wenn sich Short-Positionen so aggressiv anhäufen, neigt der Markt dazu, sich in die entgegengesetzte Richtung zu bewegen. Dies ist die Mechanik eines Short Squeeze. Steigende Preise zwingen Leerverkäufer dazu, ihre Positionen zurückzukaufen, was die Preise noch weiter in die Höhe treibt.
Darkfost_Coc auf Das geschah in einer Sitzung. Die Bedingungen, die dazu geführt haben, sind nicht verschwunden.
Offenes Interesse an Ethereumhat bereits dramatische Schwankungen durchgemacht, aber die aktuelle Konstellation unterscheidet sich in einem wichtigen Detail. Die über Monate angesammelten Short-Positionen sind immer noch auf dem Markt. Sie wurden nicht vollständig gespült. Dieser Aufbau könnte, so argumentierte Darkfost_Coc, die frühe Phase eines Aufwärtstrends weiter anheizen, da die Verkäufer ins Abseits geraten.
Die Finanzierungssätze ändern sich, aber langsam
Es gibt Anzeichen dafür, dass sich die Positionierung zu ändern beginnt. Die Finanzierungsraten bei Binance haben begonnen, sich wieder in den positiven Bereich zu bewegen und erreichten in den letzten Sitzungen etwa +0,01 %, obwohl Darkfost_Coc anmerkte, dass die Tagesdaten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung noch nicht vollständig waren.
Wenn diese Verschiebung anhält, deutet dies darauf hin, dass die Derivatemärkte beginnen könnten, die Aufwärtsbewegung der Preise zu unterstützen, anstatt sie zu bekämpfen. Für Leerverkäufer, die spät eingestiegen sind, würde dies das Überleben erheblich erschweren.
Je breiter ETH-Short-Squeeze-Risikowird seit Monaten gebaut. Abstecksperren reduzierten bereits das verfügbare Angebot. Darüber hinaus führt die konzentrierte Short-Positionierung auf Binance zu einem Ungleichgewicht, das sich in der Vergangenheit schnell und gewaltsam auflöst.
Die Positionierung bleibt extrem. Der Preis steigt weiter. Diese beiden Dinge können nicht auf unbestimmte Zeit nebeneinander existieren.
Haftungsausschluss: Dieser Artikel basiert auf technischen Analysen und On-Chain-Daten aus den genannten Quellen. Es handelt sich nicht um eine Finanz- oder Anlageberatung.
Quelle: Live Bitcoin News
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