Bitnomials vollständige CFTC-Infrastruktur ermöglicht Kraken den sofortigen Einstieg in US-Derivate ohne jahrelangen regulatorischen Aufbau.
Kraken’s Muttergesellschaft, Payward, dringt mit einer großen Akquisition tiefer in regulierte US-Derivate ein. Das Unternehmen hat sich zum Kauf von Bitnomial in einem Deal im Wert von bis zu 550 Millionen US-Dollar geeinigt. Die Genehmigung der Commodity Futures Trading Commission steht noch aus. Im Falle einer Freigabe würde der Deal Kraken eine vollständige regulatorische Basis im US-Derivatemarkt verschaffen.
Bitnomials Lizenzvorteil treibt Krähens US-Marktambitionen an
Die Eigenkapitalbewertung von Payward gemäß der Vereinbarung beträgt 20 Milliarden US-Dollar. Der Abschluss wird für die erste Hälfte des Jahres 2026 erwartet, wie eine Mitteilung am Freitag zeigte. Die Bedingungen umfassen eine Mischung aus Bargeld und Aktien.
Bitnomial bringt eine seltene Lizenzstruktur mit, da das in Chicago ansässige Unternehmen drei wichtige CFTC-Genehmigungen hält. Dazu gehören ein Designated Contract Market, eine Derivatives Clearing Organization und eine Futures Commission Merchant-Lizenz. Und damit ermöglichen sie einen kompletten inländischen Derivateverkehr.
Gründer und CEO Luke Hoersten verwies auf die frühe Positionierung des Unternehmens im Bereich Krypto-Derivate. Bitnomial führte Perpetual Futures und CFTC-regulierte Margenbesicherung ein. Es baute auch native Krypto-Abwicklungssysteme und ein einheitliches Handelsbuch auf.
Das Produktportfolio umfasst Spot, Futures, Optionen und Perpetual Contracts. Die Plattform listete frühzeitig regulierte XRP-Futures und physische Solana-Futures in den USA.
Diese Lizenzbasis ist zentral für die Akquisition. Der eigenständige Aufbau einer ähnlichen Infrastruktur würde wahrscheinlich Jahre dauern. Payward erhält durch den Kauf sofortigen Zugang zu regulierten Derivateschienen.
Co-CEO Arjun Sethi sagte, das Unternehmen plane die Einführung neuer US-Produkte. Dazu gehören Spot-Margin, Perpetual Futures und Optionen unter CFTC-Aufsicht. Das Angebot wird Teil eines breiteren Multi-Asset-Rahmens sein.
Payward verbindet Banken und Fintechs mit regulierten Krypto-Derivaten
Payward verknüpfte den Schritt auch mit seiner B2B-Expansionsstrategie. Über Payward Services können Institutionen regulierte Derivate in bestehende Systeme integrieren. Banken, Fintech-Firmen und Brokerage-Häuser würden Zugang erhalten, neben Krypto-Handel und tokenisierten Aktien.
Die Expansion über Krypto hinaus hat im letzten Jahr an Fahrt aufgenommen. Kraken erwarb zuvor NinjaTrader in einem 1,5-Milliarden-Dollar-Deal. Das Unternehmen stieg auch über seine xStocks-Plattform in tokenisierte Aktien ein. Diese Schritte deuten auf einen breiteren Vorstoß in traditionelle Finanzsegmente hin.
Internationale Derivategeschäfte sind bereits vorhanden. Payward betreibt regulierte Geschäfte in Großbritannien und Europa. Eine UK-Akquisition im Jahr 2019 legte den Grundstein, gefolgt von einem EU-Derivatelaunch im Jahr 2025.
Das strategische Interesse der traditionellen Finanzwelt wächst ebenfalls. Die Deutsche Börse erwarb kürzlich über eine 200-Millionen-Dollar-Sekundärtransaktion eine 1,5%ige Beteiligung an Payward. Die Erlöse gingen nicht an das Unternehmen. Während die Vorbereitungen für einen möglichen Börsengang laufen, fügt die Bitnomial-Akquisition dieser Entwicklung ein Schlüsselelement hinzu.
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