Vitalik Buterin schlägt ein auf Optionen basierendes DeFi-Modell vor, das Liquidationen überflüssig macht und langsame Orakel verwendet, um die Sicherheit und Stabilität zu verbessern.
Mitbegründer von EthereumVitalik Buterin hat einen neuen Ansatz für die dezentrale Finanzierung skizziert, der das Liquidationsrisiko verringern könnte. In einem Beitrag schlug Buterin den Aufbau indexnachbildender Vermögenswerte auf Basis von Optionen anstelle von Collateralized Debt Positions (CDPs) vor.
Das Konzept zielt darauf ab, plötzliche Liquidationsereignisse durch einen reibungsloseren Anpassungsmechanismus bei Marktvolatilität zu ersetzen. Es macht auch Echtzeit-Oracle-Systeme überflüssig, auf die viele DeFi-Protokolle heute angewiesen sind.
Laut Buterin könnte das Modell eine sicherere Grundlage für bestimmte dezentrale Finanzprodukte bieten.
Lesen Sie auch:
Warum Vitalik sagt, dass Ethereum jetzt „Sanctuary Tech“ entwickeln muss
Optionsbasiertes DeFi könnte traditionelle Liquidationen ersetzen
Buterins Vorschlag konzentriert sich auf die Schaffung indexnachbildender Vermögenswerte unter Verwendung synthetischer Optionspaare, die von der ETH abgeleitet sind. Anstatt sich auf schuldenbesicherte Positionen zu verlassen, würde das Design den Wert durch Optionsauszahlungen bei Fälligkeit verteilen.
Im Rahmen des Modells wären Benutzer nicht mit den drastischen Liquidationsereignissen konfrontiert, die bei vielen Kreditvergaben üblich sindStablecoin-Protokolle. Vielmehr würde das Engagement in einem Vermögenswert im Zuge der Preisentwicklung allmählich vom angestrebten Ziel abweichen.
Buterin beschrieb diesen Prozess als einen reibungsloseren und vorhersehbareren Anpassungsmechanismus. Er sagte, extreme Preisbewegungen würden keinen globalen Liquidationseffekt mehr im gesamten System auslösen.
Der Vorschlag konzentriert sich auf die Änderung der Art und Weise, wie Risiken in DeFi verwaltet werden. Anstatt bei Marktschwankungen sofortige Maßnahmen zu erzwingen, ermöglicht das Design, dass sich Ergebnisse im Laufe der Zeit durch die Optionsstruktur entwickeln.
Aufbau indexnachbildender Vermögenswerte auf Basis von Optionen statt Schuldenhttps://t.co/isSkr3901W
Was wäre, wenn Optionen anstelle von CDPs und Liquidationen als Grundlage für Defi verwendet würden? Anstelle also, dass extreme Preisbewegungen einen scharfen und globalen „Sie werden liquidiert“-Effekt erzeugen, wird Ihr…
— vitalik.eth (@VitalikButerin)1. Juni 2026
Slow Oracles stehen im Mittelpunkt des neuen Designs
Ein Hauptmerkmal des Vorschlags besteht darin, Instant-Oracle-Anforderungen durch langsame Oracle-Systeme zu ersetzen. Diese ähneln den Oracle-Mechanismen, die üblicherweise auf Prognosemärkten verwendet werden.
Laut Buterin macht dieser Ansatz Echtzeit-Preis-Feeds überflüssig, die sofortige Aktualisierungen liefern müssen. Dies könnte die mit Oracle-Manipulationen und ungenauen kurzfristigen Preisen verbundenen Risiken verringern.
Er stellte fest, dass langsame Orakel mehr Zeit für die Überprüfung und Streitbeilegung lassen. Dadurch können Protokolle Situationen vermeiden, in denen falsche Daten zu schnellen Verlusten führen.
Buterin wies auch auf algorithmische Stablecoins als möglichen Anwendungsfall hin. Er erklärte, dass er sich sicherer fühlen würde, solche Vermögenswerte in einem System zu halten, das auf langsamen Orakeln basiert, als in einem System, das auf sofortige Preismeldungen angewiesen ist.
Der Vorschlag spiegelt eine kontinuierliche Anstrengung innerhalb des Unternehmens widerDeFium die Widerstandsfähigkeit gegenüber externen Datenrisiken zu verbessern. Die Oracle-Sicherheit bleibt bei vielen dezentralen Anwendungen ein zentrales Anliegen.
Die Neuausrichtung bleibt eine offene Herausforderung
Während Buterin die Vorteile hervorhob, identifizierte er auch Kompromisse. Er sagte, das Design würde eine regelmäßige Neuausrichtung des Portfolios erfordern, um das beabsichtigte Engagement aufrechtzuerhalten.
Diese Anforderung stellt Entwickler und Forscher vor eine neue Herausforderung. Insbesondere muss der Ausgleichsprozess effizient bleiben und gleichzeitig den Schlupf begrenzen.
Laut Buterin bleibt unklar, ob der Mechanismus ausreichend resistent gegen Handelskosten und Marktineffizienzen werden kann. Er beschrieb dies als eine offene Frage, die einer weiteren Untersuchung bedarf.
Trotz der Unsicherheit sagte er, das Konzept sei es wert, getestet und bewertet zu werden. Mit dem Vorschlag wird kein fertiges Produkt eingeführt. Stattdessen stellt es einen Rahmen für die Prüfung alternativer Wege zum Aufbau dezentraler Finanzsysteme dar.
Die Diskussion trägt zu breiteren Gesprächen darüber beiDeFi-Infrastrukturund Risikomanagement. Während Entwickler weiterhin neue Modelle erforschen, könnten optionbasierte Designs zu einem weiteren Experimentierfeld innerhalb des Ethereum-Ökosystems werden.
Quelle: Live Bitcoin News
Schreibe einen Kommentar