Binance stablecoin-netflow wordt negatief terwijl Bitcoin’s Stock-to-Flow-reversie 1,1 bereikt, wat wijst op mogelijke extreme onderwaardering. BTC-prijsanalyse.
Stablecoins moesten op Binance klaarstaan. Dat beeld verandert.
Netflowgegevens voor ERC-20 stablecoins op Binance zijn in verschillende recente sessies negatief geworden, volgens CryptoQuant’s laatste QuickTake-analyse. De huidige waarde staat op -$89,3M. Dat betekent dat er meer stablecoin-waarde de beurs verliet dan er binnenkwam. Kapitaal dat marktdeelnemers ooit behandelden als droog kruit dat wachtte om te kopen, wacht daar niet zoals voorheen.
Bitcoin handelde rond $59,5K toen de grafiek werd vastgelegd. De on-chain gegevens van CryptoQuant lieten in recente sessies zien dat whale-accumulatie piekte naar historische niveaus, terwijl retail verkocht. Die twee dingen tegelijkertijd is het soort opzet dat vaak luidruchtig eindigt, de ene of de andere kant op.
Alle Stablecoins (ERC20): Exchange Netflow (Totaal) — Binance | Bron: CryptoQuant (https://cryptoquant.com/insights/quicktake/6a4249537a878621f5275ee0-Stablecoin-Flows-on-Binance-Are-Declining)
Binance Stablecoin-stromen: De uitstroom die niemand opmerkte
Wanneer stablecoin-stromen op een grote beurs afnemen, betekent dat niet altijd dat beleggers crypto verlaten. CryptoQuant’s analyse noemde drie mogelijke verklaringen: toenemende voorzichtigheid over kortetermijnpositionering, lagere algehele handelsactiviteit, of kapitaal dat naar andere platforms verschuift in plaats van volledig te vertrekken.
Het probleem voor BTC is timing. Uitstromen uit spot Bitcoin ETF’s liepen al weken voordat deze stablecoin-waarde verscheen. Volgens eerdere CryptoQuant-gegevens bereikten de netto BTC-instroom naar beurzen +91.000 BTC, terwijl stablecoin-reserves de andere kant op gingen.
De CryptoQuant QuickTake was direct over wat Bitcoin nodig heeft. Om een herstelpoging te laten standhouden, moeten stablecoin-stromen op Binance terugkeren naar een positieve staat. Op dit moment is dat signaal er niet. De liquiditeit is ergens. Het is alleen niet op de grootste beurs van de markt.
Het Stock-to-Flow-model deed net iets ongewoons
Bitcoin: Stock-to-Flow Reversie | Bron: CryptoQuant (https://cryptoquant.com/insights/quicktake/6a425e1c7a878621f5275f18-Bitcoins-Stock-to-Flow-Reversion-Signals-Approaching-Extreme-Undervaluation)
Afzonderlijk wees een andere CryptoQuant QuickTake die deze week werd gepubliceerd op een waarde die zelden zo rustig is. Het Stock-to-Flow Reversie-model, dat meet hoeveel Bitcoin’s prijs afwijkt van de reële waarde die wordt geïmpliceerd door de aanbodstructuur, staat nu op 1,1. Dat is de groene zone op de grafiek.
De groene zone op de S2F Reversie-grafiek komt overeen met waarden onder 1. Dat niveau heeft historisch gezien bodemvorming gemarkeerd vóór een trendomkeer. Het model brak voor het laatst onder 1 in september 2024. BTC handelde toen rond zevenenvijftigduizend dollar. De huidige waarde van 1,1 is er nog niet helemaal. Komt in de buurt.
Aan de andere kant van de schaal komen waarden boven 2,5 tot 3 historisch overeen met kortetermijntoppen. Het model bereikte dat bereik tijdens de piek van 2021, de run van 2024 en vorig jaar. Wat de grafiek nu laat zien, lijkt in niets op die periodes. Volgens de CryptoQuant-analyse nadert BTC extreem ondergewaardeerd terrein, niet oververhitting.
Nog één capitulatiegolf vóór de bodem
De CryptoQuant-analist die over het S2F-model schreef, was voorzichtig met taal. De notitie beschreef BTC als ‘op de rand van een klif’, met een mogelijke laatste capitulatiegolf voordat een stabielere bodem ontstaat. Het is niet de eerste indicator die die claim maakt.
Een aparte livebitcoinnews.com-analyse die slechts één dag geleden werd gepubliceerd, merkte op dat Bitcoin’s Power-Law Quantile daalde tot 6,2%. Diezelfde zone verscheen bij de cyclische bodems van 2015, 2020 en 2023. Handelaars kijken toe. Bevestiging is nog niet gekomen.
Twee indicatoren die samenkomen nabij historische bodemwaarden terwijl stablecoin-liquiditeit wegvloeit van de grootste beurs, is een combinatie die er doorgaans toe doet. Of de volgende stap nog een uitverkoop of het begin van herstel is, hangt grotendeels af van of dat aan de kant gezette kapitaal terugkomt. Volgens CryptoQuant. Beide.
Geef een reactie