Ang Metric na Nagpahiwatig ng Bawat Ibaba ng Bitcoin ay Nag-flash Muli

Ang Fund Flow Ratio ng Bitcoin sa Binance ay bumalik sa 0.010-0.012 zone sa ikaanim na pagkakataon mula noong 2018, isang antas na nakaugnay sa bawat pangunahing turning point ng merkado.

Ang numero ay 0.010. Hindi ito mukhang malaki. Ngunit lumitaw ito sa gilid ng bawat pangunahing turning point ng Bitcoin mula noong 2018, at bumalik lamang ito.

Ayon sa CryptoQuant, ang Fund Flow Ratio ng Bitcoin sa Binance ay muling na-compress sa 0.010-0.012 range sa ikaanim na pagkakataon mula nang simulan ng platform na subaybayan ang metric. Ang reading ay dumating doon minsan noong unang bahagi ng 2019. Minsan bago ang bull run ng 2020. Bawat naunang pagbisita ay nauna sa isang structural shift sa presyo.

Anim na Paghipo, Wala Pang Maling Signal

Sinusukat ng Fund Flow Ratio ang BTC na pumapasok at lumalabas sa Binance kumpara sa kabuuang network-wide transfers. Kapag tumaas ito, ang exchange-driven na aktibidad ay humihila ng mas maraming atensyon ng network. Ang mga trader ay nagpoposisyon. Ang haka-haka ay tumatakbo nang mainit. Ipinapakita ng data ng CryptoQuant na ang ratio ay tumaas malapit sa 0.035 noong 2021 cycle top at muling tumaas noong huling bahagi ng 2022 bago bumagsak.

<pAng chart ay nagpapakita ng anim na naka-circled na pagkakataon mula noong 2018 kung saan ang ratio ay nag-compress sa makitid na band na ito. Ang asul na vertical shading ay nagmamarka sa bawat paglitaw. Bawat isa sa mga ito ay nasa tabi ng isang pivotal price zone, at bawat isa ay nauna sa isang makabuluhang paggalaw ng presyo.

Source: CryptoQuant

Ang sell-side ay napagod na. Iyan ang pangunahing interpretasyon. Ang mga nagbebenta na gumagastos sa pamamagitan ng mga exchange ay nagawa na ang kanilang pinsala, at ang compression sa ratio ay sumasalamin kung ano ang natitira.

Kapag ang Katahimikan ay Naging Pinakamalakas na Signal

Ang kasalukuyang reading ay nasa paligid ng $77,100 sa mga tuntunin ng presyo, ayon sa annotation ng chart. Kinukumpirma ng 30-araw na SMA ng ratio ang compression, na dumadaan sa ilalim na band na may parehong hugis na na-print nito noong 2020 bago tumakbo ang Bitcoin mula sa ilalim ng $10,000 hanggang malapit sa $65,000 sa humigit-kumulang 14 na buwan.

Ang nagpapahiwalay sa kasalukuyang setup mula sa mga nauna ay hindi lamang ang antas. Ito ang konteksto sa paligid ng aktibidad sa palitan na lumiliit sa mas malawak na merkado. Ang mga centralized spot volume ay umabot sa 24-month low noong Marso. Ang compression ay hindi nakahiwalay sa isang metric.

<pAng tala ng CryptoQuant sa pag-unlad ay nagpapaliwanag na ang mababang ratio ay nagpapahiwatig ng nabawasang speculative participation. Ang aktibidad sa palitan ay kumakatawan sa isang lumiliit na bahagi ng kabuuang on-chain movement. Ayon sa firm, maaari itong mangahulugan ng dalawang bagay. Maaaring lumamig ang demand, o ang sell-side exhaustion ay tahimik na gumagawa ng pundasyon.

Ang kasaysayan ay sumagot sa tanong na iyon nang anim na beses. Ang sagot ay nananatiling pareho.

Gayunpaman, ang pattern ay hindi kailanman nag-garantiya ng timing. Ang paghipo noong unang bahagi ng 2019 ay tumagal ng ilang buwan bago malutas. Ang demand side ay hindi pa bumalik nang unang mag-compress ang ratio. Ang mababang ratio at walang bumibili ay isa pa ring waiting room.

<pAng kamakailang data ng outflow ng ETF ay nagdaragdag ng isa pang layer na dapat bantayan. Ang mga Bitcoin investment funds ay dumugo ng $1.04 bilyon sa lingguhang outflows ilang araw lamang ang nakalipas, na pumutol sa anim na linggong inflow streak. Ang institusyonal na demand, kahit sa channel na iyon, ay bumalik. Hindi iyon ang gusto mong makita kasabay ng isang ratio signal na nangangailangan ng demand upang kumpirmahin.

<pAng pagkakabalangkas ng CryptoQuant ay direktang inilalagay ito: ang merkado ay papalapit sa isang decision zone. Maaaring manatiling mahina ang demand at ang mababang ratio ay sumasalamin lamang sa kawalang-interes. O kung ano ang mukhang katahimikan ay talagang setup bago ang susunod na recovery phase. Ang ikaanim na paghipo ay nasa board. Ang tandang pananong sa chart ay eksaktong nasa kung saan kasalukuyang kinakalakal ang Bitcoin.