Chuỗi tài trợ âm dài nhất của Bitcoin trong nhiều năm có thể báo hiệu áp lực tăng giá ngày càng tăng và rủi ro siết chặt bán khống.
Bitcoin đã tăng trở lại trên 82.000 USD vào thứ Tư, đạt mức cao nhất trong hơn ba tháng. Giá tăng đã xuất hiện cùng với việc định vị nhà giao dịch phòng thủ bất thường trên các thị trường phái sinh. Các nhà phân tích tại K33 Research tin rằng sự không phù hợp có thể tạo điều kiện cho động thái tăng giá mạnh hơn nếu người bán khống bắt đầu đóng vị thế nhanh chóng.
K33: Tâm lý giảm giá cực độ có thể tạo tiền đề cho cuộc biểu tình Bitcoin
Dữ liệu tài trợ được theo dõi bởi công ty môi giới chỉ ra một trong những giai đoạn bi quan nhất trong lịch sử thị trường gần đây. Bất chấp sự phục hồi ổn định của Bitcoin, các nhà giao dịch vẫn tiếp tục trả tiền để duy trì vị thế bán khống trongtương lai vĩnh viễnthị trường. Theo Trưởng phòng Nghiên cứu Vetle Lunde của K33, thiết lập hiện tại phản ánh các điều kiện trước đây đã xuất hiện gần mức thấp nhất của thị trường.
Nguồn hình ảnh: Báo cáo K33
K33 ghi nhận 67 ngày liên tiếp có tỷ lệ tài trợ trung bình âm trong 30 ngày, đánh dấu chuỗi dài nhất trong thập kỷ. Các đợt tài trợ âm kéo dài trước đây, bao gồm cả khoảng thời gian từ tháng 3 đến tháng 5 năm 2020, sau đó là sự phục hồi mạnh mẽ của Bitcoin.
Lunde lập luận rằng việc tài trợ âm kéo dài thường phản ánh sự thận trọng quá mức của các nhà giao dịch phái sinh. Khi giá tiếp tục tăng, vị thế phòng thủ đó có thể làm tăng nguy cơ xảy ra tình trạng siết giá ngắn hạn, trong đó các nhà giao dịch đặt cược chống lại Bitcoin buộc phải nhanh chóng chốt vị thế của mình.
Một số xu hướng từNghiên cứu của K33ủng hộ quan điểm đó:
- Việc mua bitcoin trong thời gian cấp vốn âm đạt được tỷ lệ thắng từ 83% đến 96%.
- Các giao dịch mua Bitcoin ngẫu nhiên từ năm 2018 đến nay có tỷ lệ thắng thấp hơn từ 55% đến 70%.
- Lợi nhuận trung bình và trung vị trong môi trường tài trợ tiêu cực vượt trội hơn các mục nhập ngẫu nhiên tới 6,27 lần.
- Mức giảm tối đa trong những khoảng thời gian đó vẫn thấp hơn đối với các thời hạn nắm giữ ngắn hạn và dài hạn.
Nghiên cứu cũng phát hiện ra rằng các nhà đầu tư tham gia trong giai đoạn cấp vốn âm sẽ dành ít thời gian hơn cho vị thế của họ. Mô hình đó cho thấy áp lực giảm giá đã suy yếu trong lịch sử sau khi vị thế giảm giá quá mức bị xóa khỏi thị trường.
Chế độ tài trợ tiêu cực đã ủng hộ phe bò Bitcoin trong lịch sử, dữ liệu K33 cho thấy
Cấu trúc thị trường vẫn gắn chặt với hoạt động phái sinh.Tỷ lệ tài trợđại diện cho các khoản thanh toán định kỳ giữa các nhà giao dịch mua và bán trong các hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Nguồn vốn âm có nghĩa là người bán khống đang trả tiền cho người giao dịch mua, thường báo hiệu tâm lý giảm giá lan rộng.
Do đó, sự phục hồi của Bitcoin trên 82 nghìn đô la đã tạo ra một bối cảnh bất thường.Giá giao ngaytiếp tục có xu hướng đi lên, trong khi các nhà giao dịch phái sinh vẫn phòng thủ chặt chẽ. Những sự mất kết nối như vậy trong lịch sử đã được giải quyết thông qua động lực đi lên mạnh mẽ hơn thay vì sự đảo chiều mạnh mẽ.
Nguồn hình ảnh: Báo cáo K33
Lunde cho biết môi trường hiện tại khác với các dự báo dựa trên mô hình kỹ thuật vì tỷ lệ cấp vốn phản ánh vị thế và tâm lý thực tế của nhà giao dịch trong thời gian thực. Theo K33, các giai đoạn trước phù hợp với điều kiện hiện tại đã liên tục tạo ra các điểm vào Bitcoin dài hạn hấp dẫn.
Nguồn: Live Bitcoin News
Để lại một bình luận