Tỷ lệ dòng vốn (Fund Flow Ratio) của Bitcoin trên Binance đã quay trở lại vùng 0,010-0,012 lần thứ sáu kể từ năm 2018, một mức gắn liền với mọi bước ngoặt thị trường lớn.
Con số là 0,010. Trông có vẻ không đáng kể. Nhưng nó đã xuất hiện ở rìa mọi bước ngoặt lớn của Bitcoin kể từ năm 2018, và nó vừa quay trở lại.
Theo CryptoQuant, Tỷ lệ dòng vốn của Bitcoin trên Binance đã nén trở lại phạm vi 0,010-0,012 lần thứ sáu kể từ khi nền tảng bắt đầu theo dõi chỉ số này. Chỉ số này từng chạm mức đó một lần vào đầu năm 2019. Một lần trước đợt tăng giá năm 2020. Mỗi lần trước đó đều báo trước một sự thay đổi cấu trúc về giá.
Sáu lần chạm, không tín hiệu sai cho đến nay
Tỷ lệ dòng vốn đo lường lượng BTC di chuyển vào và ra khỏi Binance so với tổng lượng chuyển giao trên toàn mạng. Khi nó tăng, hoạt động do sàn giao dịch thúc đẩy đang thu hút nhiều sự chú ý của mạng lưới hơn. Các nhà giao dịch đang định vị. Đầu cơ nóng lên. Dữ liệu của CryptoQuant cho thấy tỷ lệ này đạt đỉnh gần 0,035 trong đỉnh chu kỳ năm 2021 và lại tăng vọt vào cuối năm 2022 trước khi sụp đổ.
Biểu đồ cho thấy sáu trường hợp được khoanh tròn từ năm 2018, nơi tỷ lệ nén vào dải hẹp này. Các vùng bóng dọc màu xanh đánh dấu mỗi lần xuất hiện. Tất cả đều nằm gần một vùng giá then chốt, và mỗi lần đều báo trước một biến động giá có ý nghĩa.
Nguồn: CryptoQuant
Phía bán đã kiệt sức. Đó là đọc vị cơ bản. Những người bán thông qua các sàn giao dịch đã gây ra thiệt hại, và sự nén trong tỷ lệ phản ánh những gì còn lại.
Khi im lặng trở thành tín hiệu lớn nhất
Theo chú thích trên biểu đồ, chỉ số hiện tại nằm gần mức giá $77,100. Đường SMA 30 ngày của tỷ lệ xác nhận sự nén, xuyên qua dải dưới với hình dạng tương tự như năm 2020 trước khi Bitcoin tăng từ dưới $10,000 lên gần $65,000 trong khoảng 14 tháng.
Điều phân biệt thiết lập hiện tại với các lần trước không chỉ là mức độ. Đó là bối cảnh xung quanh hoạt động sàn giao dịch đã suy giảm trên toàn thị trường. Khối lượng giao dịch giao ngay tập trung đạt mức thấp nhất trong 24 tháng vào tháng 3. Sự nén không chỉ giới hạn ở một chỉ số.
Ghi chú của CryptoQuant về diễn biến này giải thích rằng tỷ lệ thấp báo hiệu sự tham gia đầu cơ giảm. Hoạt động sàn giao dịch chiếm tỷ trọng ngày càng nhỏ trong tổng chuyển động on-chain. Theo công ty, điều đó có thể có hai nghĩa. Hoặc nhu cầu đã nguội lạnh, hoặc sự kiệt sức của phía bán đang âm thầm xây dựng một nền hỗ trợ.
Lịch sử đã trả lời câu hỏi đó sáu lần. Câu trả lời vẫn luôn giống nhau.
Tuy nhiên, mô hình chưa bao giờ đảm bảo thời điểm. Lần chạm đầu năm 2019 mất nhiều tháng để giải quyết. Phía cầu vẫn chưa quay lại khi tỷ lệ lần đầu nén. Tỷ lệ thấp và không có người mua vẫn chỉ là một phòng chờ.
Dữ liệu dòng ra ETF gần đây thêm một lớp cần theo dõi. Các quỹ đầu tư Bitcoin đã mất 1,04 tỷ đô la trong dòng ra hàng tuần chỉ vài ngày trước, chấm dứt chuỗi dòng vào kéo dài sáu tuần. Nhu cầu tổ chức, ít nhất qua kênh đó, đã giảm. Đó không phải điều bạn muốn thấy cùng với tín hiệu tỷ lệ cần nhu cầu để xác nhận.
Cách CryptoQuant đặt vấn đề trực tiếp: thị trường đang tiến gần đến vùng quyết định. Hoặc nhu cầu vẫn yếu và tỷ lệ thấp chỉ phản ánh sự thờ ơ. Hoặc những gì trông như im lặng thực ra là thiết lập trước giai đoạn phục hồi tiếp theo. Lần chạm thứ sáu đã hiện hữu. Dấu hỏi trên biểu đồ nằm chính xác nơi Bitcoin đang giao dịch hiện tại.
Để lại một bình luận