Các nhà phân tích cảnh báo BTC có thể điều chỉnh 20-25% khi BOJ chuẩn bị tăng lãi suất vào ngày 16/6 và lợi suất trái phiếu Mỹ đạt mức cao kỷ lục.
Bitcoin đang đối mặt với sự hội tụ hiếm hoi của áp lực vĩ mô. Nhà phân tích tiền điện tử Darkfost cảnh báo rằng BTC hiện đang phải đối mặt với lợi suất trái phiếu Mỹ cao nhất trong toàn bộ lịch sử của nó.
Theo nhà phân tích, lãi suất dài hạn trên US10Y và US30Y hiện đang dao động trong khoảng 4,5% đến 5%. Thị trường cũng đang định giá xác suất 60% về một đợt tăng lãi suất trước cuối năm.
Phần bù rủi ro của Bitcoin thu hẹp khi lợi suất trái phiếu tăng
Darkfost lưu ý rằng phần bù rủi ro khi nắm giữ BTC trở nên kém hấp dẫn hơn khi lợi suất trái phiếu dài hạn mang lại lợi nhuận tương đương hoặc cao hơn.
Các nhà đầu tư cân nhắc mức lợi nhuận gần như được đảm bảo 4,5-5% từ trái phiếu chính phủ sẽ có ít động lực hơn để tiếp xúc với tiền điện tử. Nhà phân tích chỉ ra rằng lợi suất tăng trong lịch sử thường trùng với hành động giá BTC chậm lại.
BTC is facing the highest bond yields in its history.
🔴 The U.S. Bond market has never presented such unfavorable conditions since BTC was created.
True, policy rates have already been higher and so has the DXY, but today we have a 60% probability of seeing a rate hike before… pic.twitter.com/AZPdlQ0DBw
— Darkfost (@Darkfost_Coc) June 13, 2026
Mặc dù lãi suất chính sách trước đây đã cao hơn và DXY mạnh hơn, nhưng thanh khoản bị hạn chế hiện tại và khả năng tăng lãi suất thêm nữa đánh dấu một điểm căng thẳng mới đối với Bitcoin.
Darkfost nói thêm rằng việc khôi phục niềm tin của nhà đầu tư sẽ mất nhiều tháng. Con đường phía trước phụ thuộc phần lớn vào các quyết định chính sách của Trump và triển vọng kinh tế rộng lớn hơn sau đó.
Lãi suất thấp hơn sẽ chỉ xuất hiện khi các nhà đầu tư lấy lại niềm tin vào việc nắm giữ nợ, điều này sẽ cơ học làm giảm lợi suất và cuối cùng cải thiện phần bù rủi ro cho các tài sản như BTC.
Lịch sử tăng lãi suất BOJ cho thấy tỷ lệ giảm 4/4 lần
Nhà phân tích XBTkaz có một góc nhìn khác nhưng bổ sung, tập trung vào việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và tác động trực tiếp của chúng lên Bitcoin. Trong bốn lần BOJ tăng lãi suất trong kỷ nguyên BTC hiện đại, giá đều giảm mỗi lần.
XBTkaz lưu ý rằng mức điều chỉnh trung bình dao động từ 25% đến 30% sau mỗi lần tăng lãi suất đó. Một đợt tăng lãi suất BOJ lần thứ năm hiện được dự báo vào ngày 16/6, với thị trường kỳ vọng lãi suất mới sẽ ở mức 1%.
XBTkaz giải thích lý do tại sao việc BOJ tăng lãi suất lại quan trọng đối với tiền điện tử. Chi phí vay yên cao hơn kích hoạt việc thanh lý các giao dịch carry trade được tài trợ bằng yên, giảm thanh khoản toàn cầu và tạo áp lực bán đối với các tài sản rủi ro, bao gồm cổ phiếu và tiền điện tử.
Nhà phân tích coi quyết định của BOJ vào ngày 16/6 và cuộc họp FOMC ngày 17/6 là những chất xúc tác tiềm năng cho một đỉnh cục bộ.
Here's the full analysis on BOJ rate hikes that ever happened (relevant to BTC),
And trust me you NEED to see this.
Let's quickly talk about what are BOJ rate hikes and why do they effect markets.
BOJ rate hikes increase the cost of borrowing yen,
Which can reduce… https://t.co/4ncHDSOlO5 pic.twitter.com/w6ccq8Y12R
— Kaz (@XBTkaz) June 14, 2026
Các nhà phân tích nhắm mức 68-72K làm đỉnh cục bộ tiềm năng trước khi giảm
XBTkaz đã vạch ra một kịch bản giá ngắn hạn.
Nhà phân tích dự đoán BTC sẽ tăng lên vùng 68.000-70.000 trước khi có một đợt giảm lớn hơn. Một điểm xoay được đánh dấu vào ngày 22/6 để ngỏ khả năng kéo dài ngắn trước khi đợt điều chỉnh bắt đầu.
XBTkaz đặt mức 70.000-72.000 làm mức tăng tối đa, mô tả bất cứ điều gì trên 70K là cơ hội vào lệnh short miễn phí tiềm năng. Mục tiêu giảm nằm ở vùng thấp 50.000.
Cả hai nhà phân tích đều chỉ ra cùng một bối cảnh vĩ mô từ các góc độ khác nhau. Lợi suất trái phiếu tăng cao đang nén khẩu vị rủi ro trong khi một chất xúc tác giảm giá lịch sử đang đến gần dưới dạng quyết định lãi suất của BOJ.
Để lại một bình luận