Thanh lý long XRP tăng vọt 832% trong một tuần khi hợp đồng mở giảm và tỷ lệ tài trợ chuyển sang âm sâu, báo hiệu sự tái thiết lập thị trường.
Thanh lý long trên hợp đồng tương lai XRP đã tăng vọt lên gần 3,0 triệu USD vào tuần trước. Con số này tăng 832% so với mức cơ sở của tháng trước, theo dữ liệu từ CryptoQuant được công bố trong tuần này. Các nhà giao dịch đặt cược vào xu hướng tăng đang bị đẩy ra ngoài. Không phải dần dần.
Hợp đồng mở đã giảm từ khoảng 1,18 tỷ USD xuống còn khoảng 1,04 tỷ USD trong cùng khoảng thời gian. Sự sụt giảm này đi kèm với sự yếu kém về giá khiến XRP chịu áp lực trong hầu hết tháng Sáu. Về phía người nắm giữ spot, họ dường như không hoảng loạn.
Tỷ lệ tài trợ đã thay đổi mạnh mẽ
Nguồn: CryptoQuant
Tỷ lệ tài trợ trên các hợp đồng phái sinh của Binance đã chuyển sang âm sâu trong giai đoạn này. Sự thay đổi này thể hiện mức giảm -463% so với mức cơ sở hàng quý, theo phân tích của CryptoQuant. Các nhà giao dịch hợp đồng vĩnh viễn đang trả phí bảo hiểm để nắm giữ vị thế short. Kiểu nghiêng lệch này không xảy ra trong các thị trường có trật tự.
Sự biến động của hợp đồng mở, giảm 11,1% trên cơ sở hàng tháng, kể một câu chuyện cụ thể. Các vị thế long đòn bẩy không được chuyển sang các lệnh mới. Chúng đang bị thanh lý và rời khỏi thị trường. Sự khác biệt này rất quan trọng.
Dự trữ trên Binance vẫn tương đối ổn định, chỉ giảm 0,35% trong tuần, theo cùng một dữ liệu. Những người nắm giữ không vội vàng gửi token để bán ngay lập tức. Phía spot vẫn vững trong khi phía hợp đồng tương lai suy yếu.
Dự trữ spot giữ vững trong khi hợp đồng tương lai thanh lọc
Sự phân kỳ giữa hành vi spot và hành vi phái sinh là phần khác thường hơn trong thiết lập này. Thanh lý long vượt xa thanh lý short trong suốt tuần. Những người bán khống không phải là những người bị tổn thương. Các nhà giao dịch long mới là người chịu thiệt.
CryptoQuant lưu ý rằng đỉnh thanh lý long đạt 6,7 triệu USD trong một ngày trong giai đoạn này, có thể thấy trong biểu đồ trên. Con số đó đánh dấu sự kiện thanh lý long trong một ngày lớn nhất trong cửa sổ theo dõi kể từ cuối tháng Ba. Nó đã không xảy ra một cách lặng lẽ.
Bối cảnh thị trường phái sinh ở đây đã được xây dựng trong vài tuần. Dữ liệu trước đó theo dõi sự mất cân bằng khối lượng perp-spot của XRP trên Binance cho thấy khối lượng hợp đồng vĩnh viễn luôn chạy trên mức spot trong suốt giai đoạn tháng Ba đến tháng Sáu, một cấu trúc ngày càng trở nên mong manh khi tỷ lệ tài trợ chuyển sang âm.
Điều gì xảy ra sau một đợt thanh lọc đầu cơ
Việc Ripple ra mắt RLUSD tại Nhật Bản thông qua SBI VC Trust nằm trong bối cảnh của tất cả những điều này. Việc triển khai stablecoin mang lại cho XRP một câu chuyện về tiện ích mà thị trường phái sinh phần lớn đã bỏ qua. Liệu điều đó có thay đổi bất cứ điều gì trong ngắn hạn hay không là một câu hỏi riêng.
Câu hỏi trước mắt hơn là điều gì sẽ thay thế các vị thế long đã bị thanh lý. Một phân tích trước đây của CryptoQuant đã chỉ ra rằng chỉ số thanh khoản của XRP trên Binance đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm năm, nghĩa là sổ lệnh rất mỏng. Một đợt phục hồi từ short-covering trong môi trường đó sẽ khiến giá di chuyển nhanh hơn so với điều kiện bình thường.
Trong lịch sử, tỷ lệ tài trợ âm sâu kết hợp với thanh lý long kiệt quệ thường đi trước các biến động giá đột ngột. Hướng của biến động đó phụ thuộc vào bên nào xuất hiện với khối lượng lớn trước. Theo phân tích của CryptoQuant, việc theo dõi sự phục hồi của hợp đồng mở sẽ là tín hiệu chính.
Mức thanh lý long đỉnh điểm trên Binance trong giai đoạn này là 6,7 triệu USD.
Để lại một bình luận