Quyền chọn hết hạn, dòng vốn ETF chảy ra và căng thẳng vĩ mô được điều chỉnh, thúc đẩy thanh lý trong khi Bitcoin kiểm tra các mức hỗ trợ chính.
Thanh lý đã tăng lên hơn 450 triệu đô la khi Bitcoin, Ethereum, XRP và Solana cùng nhau trượt dốc trong một đợt bán tháo diễn ra nhanh chóng. Phòng ngừa rủi ro chuyển sang buộc phải bán sau khi hết hạn quyền chọn tiền điện tử với số lượng lớn ảnh hưởng nặng nề đến các vị thế của nhà giao dịch.
Đồng thời, dầu tăng vọt trong bối cảnh các mối đe dọa mới ở Trung Đông, đẩy các nhà đầu tư tránh xa các tài sản dễ biến động. Kết quả là khiến các đồng tiền lớn trượt 6–8% trong một tuần và đẩy tiền điện tử vào vùng quá bán.
Bitcoin trượt dốc khi quyền chọn hết hạn trị giá 14 tỷ USD kích hoạt làn sóng thanh lý 450 triệu USD
Các thị trường phải đối mặt với một cú sốc kỹ thuật mạnh mẽ vào ngày 27 tháng 3 khi Deribit giải quyết 14,16 tỷ USD quyền chọn Bitcoin, đánh dấu thời hạn hàng quý lớn nhất vào năm 2026. Sự kiện này đã loại bỏ một lượng lớn rủi ro trên sàn giao dịch, xóa sạch gần 40% vị thế mở.
Mức giảm tối đa được xác định ở mức 75.000 USD, cao hơn khoảng 9.000 USD so với mức giao dịch thực tế, nghĩa là nhiềulạc quancác vị trí được trả ít hơn dự kiến.
Nguồn hình ảnh:Ghi nợ
Bitcoin sau đó trượt dốc dưới áp lực buộc phải giảm rủi ro. Đồng tiền này đã giảm khoảng 5% trong 24 giờ, giảm xuống còn 65.720 USD trước khi ổn định ở mức gần 66.457 USD. Thanh lý tăng tốc trên khắp các địa điểm sử dụng đòn bẩy, đẩy hơn 122.000 nhà giao dịch ra khỏi vị thế. Tổng thiệt hại lên tới khoảng 451 triệu USD, biến thời điểm hết hạn thành yếu tố kích hoạt chứ không phải là yếu tố nền tảng.
Việc hết hạn trùng hợp với tâm lý rủi ro toàn cầu ngày càng tồi tệ trong bối cảnh Iran đe dọa chặn một điểm nghẽn dầu thứ hai. Các báo cáo chỉ raEo biển Bab el-Mandeb, một cửa ngõ chính của Biển Đỏ, nơi vận chuyển một phần đáng kể lượng dầu mỏ toàn cầu.
Mối đe dọa đến trong khi eo biển Hormuz vẫn bị đóng cửa kể từ cuối tháng 2, làm tăng thêm lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung.
Dầu tăng trên 100 USD, đạt khoảng 103 USD và khẩu vị rủi ro suy yếu ngay lập tức. Một sự thay đổi quan trọng vào đầu tháng 3, vòng quay từ vàng sang tiền điện tử đã hỗ trợ Bitcoin, đã nhanh chóng bị đảo ngược. Thay vào đó, các nhà đầu tư đã chuyển từ tiền điện tử sang các tài sản an toàn hơn, trong khi các nhà giao dịch sử dụng phương pháp thanh lý để đóng rủi ro ở bất kỳ mức giá sẵn có nào.
Dòng tiền ra và các công cụ phái sinh của ETF được thiết lập lại khiến thị trường tiền điện tử không được hỗ trợ
Dòng tiền điện tử cũng gửi tín hiệu giảm giá trong cùng khoảng thời gian đó. Dòng tiền chảy ra từ Bitcoin ETF đạt khoảng 171 triệu USD vào ngày 26 tháng 3.Ethereum ETFđã ghi nhận 92,5 triệu đô la tiền rút ra trong cùng ngày hôm đó, kéo dài chuỗi kỷ lục này lên phiên âm thứ bảy liên tiếp.
Nguồn:SoSoValue
Khi nhu cầu ETF nguội đi trong khi các công cụ phái sinh ổn định ở quy mô lớn, mức hỗ trợ giao ngay thường gặp khó khăn trong việc hấp thụ áp lực bán.
Trong môi trường đó, ngay cả số liệu “bán quá mức” cũng không ngăn được sự sụt giảm thêm. Fear & Greed đứng ở mức 23, trong khi chỉ số RSI trung bình của tiền điện tử giảm xuống mức cao nhất là 30. Mức đó đã không xuất hiện thường xuyên kể từ vụ sụp đổ đầu tháng 2, cho thấy tổn thương tinh thần của thị trường vẫn còn tồn tại chứ không mờ dần.
Tính đến ngày 28 tháng 3, giá của bốn tài sản chính trông như thế này: Bitcoin gần 66.457 USD, Ethereum khoảng 2.001 USD,XRPkhoảng 1,33 đô la và Solana khoảng 83,10 đô la. Mỗi người đều theo dõi mức giảm mạnh hàng tuần khoảng 6–8%. Từ mức cao gần đây, mức giảm dao động từ khoảng một nửa đến hơn 2/3.
Bitcoin đã giảm từ khoảng 71.000 USD vào đầu tuần xuống còn 66.457 USD, một mức chưa từng thấy kể từ đầu tháng 3. Khu vực 66.000 USD đã thu hút người mua trước đó, tuy nhiên động thái tiếp theo phụ thuộc vào việc liệu giá có thể giữ mức đóng cửa hàng ngày trên mức đó hay không.
Ethereum giảm xuống dưới 2.000 USD lần đầu tiên kể từ giữa năm 2024, đánh dấu một bước đột phá kỹ thuật lớn. XRP trượt xuống còn 1,33 USD, khác xa so với mức đỉnh vào tháng 7 năm 2025, bất chấp những tuyên bố gần đây của SEC rằng đây là mộthàng hóa kỹ thuật số. Solana chịu áp lực lớn nhất, với mức giá giảm khoảng 72% so với mức đỉnh.
Áp lực vĩ mô tăng lên khi tiền điện tử gặp khó khăn dưới dòng tiền chảy ra từ lợi suất, dầu và ETF
Việc bán tháo không chỉ đến từ biểu đồ giá. Một số lực lượng liên kết để làm tăng áp lực lên đòn bẩy và nhu cầu giao ngay:
- Căng thẳng dầu mỏ liên quan đến chiến tranh khiến nỗi lo lạm phát tiếp tục gia tăng.
- Dòng tiền chảy ra của ETF làm giảm lực mua ổn định trong thời gian biến động.
- Cơ chế hết hạn quyền chọn buộc các vị trí phải thư giãn nhanh chóng.
- Lợi suất cao hơn và đồng đô la mạnh hơn đã làm giảm tính thanh khoản của các giao dịch rủi ro.
Các điều kiện vĩ mô đã bổ sung thêm cơ cấu cho sự suy thoái. Cuộc họp ngày 18 tháng 3 của Fed đã sửa đổi kế hoạchDự báo lạm phát PCE năm 2026từ 2,4% đến 2,7%, với mức điều chỉnh tăng được mô tả là lớn nhất trong các chu kỳ gần đây. Sự thay đổi đó đã đẩy việc cắt giảm lãi suất dự kiến đi xa hơn và các nhà giao dịch định giá ít chất xúc tác ngắn hạn hơn.
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm hiện ở mức gần 4,5%, trong khi chỉ số đồng đô la tăng khoảng 0,57% trong tuần qua. Khi lợi suất tăng và đồng đô la mạnh lên, vốn thường ưa chuộng trái phiếu hơn tiền điện tử. Nằm trong khoản thuế quan toàn cầu tăng 15% đã đè nặng lên các tài sản rủi ro kể từ đầu năm 2026 và thị trường bước vào sự kiện quyền chọn mà không có bước đệm.
Thị trường tiền điện tử phục hồi khi rủi ro bên ngoài tiếp tục thống trị
Trước tiên, quá trình phục hồi có thể cần một sự thay đổi bên ngoài vì các động lực chính nằm ngoài tiền điện tử. Giảm leo thang trongxung đột Iran-Israelvẫn là đòn bẩy nhanh nhất cho tình cảm. Các báo cáo về lệnh ngừng bắn vào đầu tháng 3 đã giúp Bitcoin phục hồi khoảng 16% trong 5 ngày, nâng nó từ khoảng 63.106 USD lên 73.156 USD.
Các chuyên gia tin rằng nếu dầu giảm xuống dưới 90 USD, nỗi lo lạm phát có thể hạ nhiệt, khiến Fed có cơ hội hành động sớm hơn. Cổ phiếu và tiền điện tử thường phản ứng nhanh chóng khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất được cải thiện, đặc biệt là sau các đợt thanh lý bắt buộc.
Chuyển động pháp lý có thể quan trọng trên một dòng thời gian khác. Đạo luật CLARITY có vẻ gần giống với một cuộc bỏ phiếu tại Thượng viện hơn, với ngôn ngữ lợi tức stablecoin được các Thượng nghị sĩ Tillis và Alsobrooks giải quyết. Ủy ban Ngân hàng đặt mục tiêu tăng giá vào cuối tháng Tư.
Nếu nó được thông qua, các tổ chức có thể đạt được các quy tắc rõ ràng hơn để hỗ trợ các quyết định phân bổ lớn hơn. Nguồn cung Stablecoin gần mức kỷ lục 316 tỷ USD được báo cáo cho thấy vốn vẫn chưa biến mất hoàn toàn khỏi đường ray tiền điện tử; nó có thể quay trở lại khi điều kiện rủi ro giảm bớt.
Các nhà giao dịch có thể sẽ đánh giá mức “chạm đáy” bằng cách sử dụng hành vi nhu cầu và giá cả, không chỉ các chỉ số bán quá mức. Một số xu hướng chính sẽ quyết định triển vọng này bao gồm:
- Chứng kiến dòng vốn ETF chuyển biến tích cực trong nhiều phiên liên tiếp.
- Xem Bitcoin lấy lại và giữ 70.000 đô la thay vì bật lên trong thời gian ngắn.
- Theo dõi xem 66.000 USD có hỗ trợ đóng cửa hàng ngày mà không bị hỏng hay không.
- Theo dõi xem khối lượng thanh lý có giảm dần khi đặt lại đòn bẩy hay không.
Bitcoin ở ngã tư đường khi mức hỗ trợ 66 nghìn đô la trở thành mức quan trọng
Hiện tại, các yếu tố thúc đẩy sự cố đến từ bên ngoài tiền điện tử—cơ chế chiến tranh, dầu mỏ, tỷ giá và quyền chọn. Tuy nhiên, câu hỏi quan trọng vẫn là liệu thị trường đã tiêu hóa xong cú sốc hay chưa. Tuyên bố rộng hơn: tài sản bị mất giá mạnh, tuy nhiên dòng ETF trong giai đoạn tồi tệ nhất vẫn chưa biến mất hoàn toàn, cho thấy sự hiện diện của tổ chức.
Hành động giá của Bitcoin có thể sẽ xác định hướng đi trong thời gian ngắn. Nếu BTC tăng trở lại mức 70.000 USD, điều đó có thể báo hiệu rằng áp lực bán đã giảm bớt và người mua sẵn sàng chấp nhận rủi ro một lần nữa.
Mức đóng cửa hàng ngày dưới 66.000 USD sẽ cảnh báo rằnghỗ trợ không thành cônglần đầu tiên kể từ vụ tai nạn tháng Hai. Trong kịch bản đó, nhược điểm có thể lên tới 50.000 USD, có khả năng kéo XRP, Ethereum và Solana xuống theo.
Đối với những người nắm giữ, mức 66.000 USD trở thành điểm kiểm tra thực tế. Một vài phiên tiếp theo có thể tiết lộ liệu việc thanh lý đã kết thúc xu hướng này hay liệu thị trường có còn cần thêm thời gian để phục hồi hay không.
Nguồn: Live Bitcoin News
Để lại một bình luận