L’activité des contrats perpétuels XRP sur Binance s’accélère rapidement, avec un déséquilibre de volume et des données Z-Score qui indiquent quelque chose que les traders devraient surveiller de près.
Les traders de Binance ne couraient pas après le XRP sur le marché spot. Les contrats perpétuels racontaient une histoire différente.
La plateforme d’analyse on-chain CryptoQuant a signalé un changement notable dans le positionnement des dérivés XRP sur Binance, avec l’indice de déséquilibre de volume atteignant environ 0,54. Ce chiffre place l’activité actuelle des perp bien au-dessus des périodes antérieures de trading normal. Le prix, pendant la majeure partie de la période observée, se situait entre 1,34 $ et 1,45 $.
Un chiffre que le marché a discrètement cessé d’ignorer
Le Z-Score sur le suivi du déséquilibre de volume perp-spot XRP de Binance a atteint environ 0,95, selon les données de CryptoQuant. Une lecture aussi proche de 1 signifie que l’activité actuelle se situe à près d’un écart-type complet au-dessus de sa propre moyenne sur 30 jours. Ce n’est pas normal.
Avant cette période, le même indicateur a passé un temps prolongé en territoire négatif. Cette période antérieure reflétait une participation réduite du marché et un appétit spéculatif global plus faible. Le retour en territoire positif s’est produit progressivement, et non en une seule session.
Le graphique publié par ArabxChain illustre clairement le contraste. La zone bleue représentant le Z-Score sur 30 jours était largement comprimée sous zéro pendant des périodes s’étendant sur plusieurs semaines. Puis le volume a recommencé à bouger.
Source : ArabxChain / CryptoQuant
L’effet de levier est de retour. Le prix n’a pas encore rattrapé
Cette divergence entre l’activité des dérivés et le prix spot est la partie qui mérite d’être décortiquée. Les traders ajoutaient des positions à effet de levier à court terme en volume, mais le XRP ne bougeait pas avec la même énergie. Le déséquilibre entre le volume des perp et le volume spot vous indique où se trouve réellement la conviction.
Une valeur de déséquilibre de volume de 0,54 n’arrive pas en silence. Elle indique que les volumes des contrats perpétuels sont considérablement plus élevés que ceux du spot, un signe que les traders se positionnent pour des mouvements plutôt que de simplement détenir ou accumuler.
Selon le quicktake de CryptoQuant, plus le Z-Score se rapproche de 1 ou le dépasse, plus le signal de momentum devient prononcé. Il était à 0,95. Assez proche.
Ce que le graphique ne dit pas explicitement
L’indicateur ne fait pas de prédiction directionnelle. Il suit l’intensité, pas l’intention. Les traders qui se ruent sur les perp sur Binance peuvent être en position longue, courte, ou les deux, et les données ne font pas le tri de manière nette. Ce qu’elles montrent, c’est que la période calme est probablement terminée.
Des rapports récents sur les conditions de liquidité du XRP sur Binance notaient que l’indice de liquidité sur 30 jours s’était effondré à des plus bas pluriannuels, autour de 0,043, une lecture non observée depuis début 2020. Des carnets d’ordres peu profonds combinés à une activité croissante des perp sont une combinaison qui tend à amplifier les mouvements de prix.
Le XRP a passé une grande partie de la période observée à se maintenir près de la fourchette de 1,34 $ à 1,45 $ sans s’engager dans une cassure nette dans un sens ou dans l’autre. Le marché des dérivés n’est pas d’accord avec cette stagnation, du moins en termes de niveaux d’activité.
Le Z-Score était à 0,95 selon la dernière lecture de CryptoQuant. Une session de plus comme les dernières et il franchit le cap.
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