Vitalik Buterin suggère un modèle DeFi basé sur des options qui supprime les liquidations et utilise des oracles lents pour améliorer la sécurité et la stabilité.
Co-fondateur d’Ethereumr Vitalik Buterin a présenté une nouvelle approche de la finance décentralisée qui pourrait réduire les risques de liquidation. Dans un article, Buterin a proposé de créer des actifs indiciels en plus des options plutôt que des positions de dette garantie (CDP).
Le concept vise à remplacer les événements de liquidation soudains par un mécanisme d’ajustement plus fluide en cas de volatilité des marchés. Cela supprime également le besoin de systèmes Oracle en temps réel dont dépendent aujourd’hui de nombreux protocoles DeFi.
Selon Buterin, le modèle pourrait offrir une base plus sûre pour certains produits financiers décentralisés.
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DeFi basé sur les options pourrait remplacer les liquidations traditionnelles
La proposition de Buterin se concentre sur la création d’actifs de suivi d’indices à l’aide de paires d’options synthétiques dérivées de l’ETH. Au lieu de s’appuyer sur des positions adossées à des créances, la conception distribuerait la valeur via le remboursement des options à l’échéance.
Dans le cadre de ce modèle, les utilisateurs ne seraient pas confrontés aux événements de liquidation brutale courants dans de nombreux prêts etprotocoles stablecoin. Au contraire, l’exposition à un actif s’écarterait progressivement de l’objectif visé à mesure que les prix évoluent.
Buterin a décrit ce processus comme un mécanisme d’ajustement plus fluide et plus prévisible. Il a déclaré que des mouvements de prix extrêmes ne déclencheraient plus un effet de liquidation mondiale à travers le système.
La proposition se concentre sur la modification de la façon dont le risque est géré dans DeFi. Au lieu d’imposer des actions immédiates lors des fluctuations du marché, la conception permet aux résultats d’évoluer au fil du temps grâce à la structure des options.
Construire des actifs indiciels en plus des options plutôt que de la dettehttps://t.co/isSkr3901W
Et si on utilisait les options comme base du défi, au lieu des CDP et des liquidations ? Ainsi, au lieu de mouvements de prix extrêmes créant un effet brutal et global de « vous êtes liquidé », votre…
– vitalik.eth (@VitalikButerin)1 juin 2026
Les oracles lents occupent une place centrale dans la nouvelle conception
Une caractéristique majeure de la proposition consiste à remplacer les exigences Oracle instantanées par des systèmes Oracle lents. Ceux-ci sont similaires aux mécanismes oracles couramment utilisés sur les marchés de prédiction.
Selon Buterin, cette approche élimine le besoin de flux de prix en temps réel qui doivent fournir des mises à jour immédiates. Cela pourrait réduire les risques liés à la manipulation d’Oracle et aux prix inexacts à court terme.
Il a noté que les oracles lents laissent plus de temps pour la vérification et la résolution des litiges. En conséquence, les protocoles peuvent éviter les situations dans lesquelles des données incorrectes entraînent des pertes rapides.
Buterin a également souligné les stablecoins algorithmiques comme cas d’utilisation potentiel. Il a déclaré qu’il se sentirait plus en sécurité en détenant de tels actifs dans un système construit autour d’oracles lents plutôt que dans un système dépendant de rapports instantanés sur les prix.
La proposition reflète un effort continu au seinDéFipour améliorer la résilience face aux risques liés aux données externes. La sécurité d’Oracle reste une préoccupation majeure dans de nombreuses applications décentralisées.
Le rééquilibrage reste un défi ouvert
Tout en soulignant les avantages, Buterin a également identifié des compromis. Il a déclaré que la conception nécessiterait un rééquilibrage régulier du portefeuille pour maintenir l’exposition souhaitée.
Cette exigence introduit un nouveau défi pour les développeurs et les chercheurs. Concrètement, le processus de rééquilibrage doit rester efficace tout en limitant les dérapages.
Selon Buterin, il reste à déterminer si le mécanisme pourra devenir suffisamment résistant aux coûts de négociation et aux inefficacités du marché. Il a décrit cela comme une question ouverte qui mérite une exploration plus approfondie.
Malgré l’incertitude, il a déclaré que le concept méritait d’être testé et évalué. La proposition ne présente pas de produit fini. Au lieu de cela, il présente un cadre pour envisager des moyens alternatifs de construire des systèmes financiers décentralisés.
La discussion s’ajoute à des conversations plus larges surInfrastructure DeFiet la gestion des risques. À mesure que les développeurs continuent d’explorer de nouveaux modèles, les conceptions basées sur les options pourraient devenir un autre domaine d’expérimentation au sein de l’écosystème Ethereum.
Source : Live Bitcoin News
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