Der Stablecoin-Nettoflow auf Binance wird negativ, während der Stock-to-Flow-Reversion von Bitcoin 1,1 erreicht – ein mögliches Anzeichen für eine extreme Unterbewertung. BTC-Preisanalyse.
Stablecoins sollten bereit auf Binance liegen. Dieses Bild ändert sich.
Die Nettoflussdaten für ERC-20-Stablecoins auf Binance sind in mehreren jüngeren Sitzungen negativ geworden, wie aus der aktuellen QuickTake-Analyse von CryptoQuant hervorgeht. Der aktuelle Wert liegt bei -89,3 Mio. USD. Das bedeutet, dass mehr Stablecoin-Wert die Börse verlassen hat, als eingetreten ist. Kapital, das Marktteilnehmer einst als trockenes Pulver betrachteten, das auf Käufe wartet, wartet dort nicht mehr wie zuvor.
Bitcoin wurde bei etwa 59.500 USD gehandelt, als das Diagramm erfasst wurde. Die On-Chain-Daten von CryptoQuant aus den letzten Sitzungen zeigten, dass die Akkumulation durch Wale auf historische Niveaus anstieg, während Privatanleger verkauften. Diese beiden Dinge gleichzeitig zu erleben, ist die Art von Konstellation, die sich meist lautstark auflöst – in die eine oder andere Richtung.
Alle Stablecoins (ERC20): Exchange Netflow (Total) — Binance | Quelle: CryptoQuant (https://cryptoquant.com/insights/quicktake/6a4249537a878621f5275ee0-Stablecoin-Flows-on-Binance-Are-Declining)
Binance-Stablecoin-Flüsse: Der Abgang, den niemand bemerkte
Wenn die Stablecoin-Flüsse an einer großen Börse nachlassen, bedeutet das nicht immer, dass Anleger Krypto verlassen. Die Analyse von CryptoQuant nannte drei mögliche Erklärungen: wachsende Vorsicht hinsichtlich kurzfristiger Positionen, geringere Handelsaktivität insgesamt oder Kapital, das auf andere Plattformen umgeschichtet wird, anstatt ganz abzuziehen.
Das Problem für BTC ist das Timing. Die Abflüsse aus Spot-Bitcoin-ETFs liefen bereits seit Wochen, bevor dieser Stablecoin-Wert auftauchte. Laut früheren CryptoQuant-Daten stiegen die Netto-BTC-Zuflüsse an Börsen auf +91.000 BTC, während die Stablecoin-Reserven in die andere Richtung gingen.
Der CryptoQuant QuickTake war deutlich, was Bitcoin braucht. Damit ein Erholungsversuch Bestand hat, müssen die Stablecoin-Flüsse auf Binance wieder positiv werden. Derzeit ist dieses Signal nicht vorhanden. Die Liquidität ist irgendwo. Nur nicht an der größten Börse des Marktes.
Das Stock-to-Flow-Modell hat gerade etwas Ungewöhnliches getan
Bitcoin: Stock-to-Flow Reversion | Quelle: CryptoQuant (https://cryptoquant.com/insights/quicktake/6a425e1c7a878621f5275f18-Bitcoins-Stock-to-Flow-Reversion-Signals-Approaching-Extreme-Undervaluation)
Unabhängig davon hat ein weiterer CryptoQuant-QuickTake diese Woche einen Wert gemeldet, der selten so ruhig ist. Das Stock-to-Flow-Reversion-Modell, das misst, wie stark der Bitcoin-Preis vom durch seine Angebotsstruktur implizierten fairen Wert abweicht, liegt nun bei 1,1. Das ist die grüne Zone im Chart.
Die grüne Zone im S2F-Reversion-Chart entspricht Werten unter 1. Dieses Niveau hat historisch gesehen eine Bodenbildung vor einer Trendumkehr markiert. Das Modell unterschritt die 1 zuletzt im September 2024. BTC wurde damals bei etwa 57.000 USD gehandelt. Der aktuelle Wert von 1,1 ist noch nicht ganz da. Aber er nähert sich an.
Am anderen Ende der Skala haben Werte über 2,5 bis 3 historisch kurzfristige Spitzen markiert. Das Modell erreichte diesen Bereich während des Höhepunkts 2021, des Runs 2024 und im letzten Jahr. Der Chart zeigt jetzt nichts, was diesen Zeiträumen ähnelt. Laut der CryptoQuant-Analyse nähert sich BTC dem Bereich extremer Unterbewertung, nicht einer Überhitzung.
Noch eine Kapitulationswelle vor dem Boden
Der CryptoQuant-Analyst, der über das S2F-Modell schrieb, war mit seinen Worten vorsichtig. Der Hinweis beschrieb BTC als „am Rande einer Klippe“, mit einer möglichen finalen Kapitulationswelle, bevor sich ein stabilerer Boden bildet. Es ist nicht der erste Indikator, der diese These vertritt.
Eine separate Analyse von livebitcoinnews.com, die erst vor einem Tag veröffentlicht wurde, wies darauf hin, dass das Power-Law-Quantil von Bitcoin auf 6,2 % gefallen ist. Dieselbe Zone trat bei den Zyklusböden von 2015, 2020 und 2023 auf. Händler beobachten die Lage. Eine Bestätigung ist noch nicht eingetroffen.
Zwei Indikatoren, die nahe historischer Bodenwerte konvergieren, während Stablecoin-Liquidität von der größten Börse abfließt, ist eine Kombination, die in der Regel von Bedeutung ist. Ob der nächste Schritt ein weiterer Ausverkauf oder der Beginn einer Erholung ist, hängt weitgehend davon ab, ob das an der Seitenlinie stehende Kapital zurückkommt. Laut CryptoQuant. Beiden.
Schreibe einen Kommentar