Chỉ số Sharpe của Bitcoin đã tăng vọt từ -43 lên +20,35, báo hiệu sự chuyển dịch từ vùng cực đoan ngại rủi ro sang lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro thuận lợi ở gần mức 78.000 đô la.
Con số khiến ngay cả những nhà phân tích biểu đồ kỳ cựu cũng phải sửng sốt là -43. Không phải một đợt giảm nhẹ. Không phải một đợt thoái lui nhẹ nhàng.
Chỉ số Sharpe Ratio của Bitcoin đã lao dốc xuống mức mà biểu đồ chưa từng ghi nhận trước đây. Đó là bối cảnh. Và những gì diễn ra sau đó mới là câu chuyện chính.
Theo Ali Charts trên X, chỉ số này kể từ đó đã phục hồi lên khoảng +20,35. Sự biến động, từ -43 lên vùng dương trên 20, là một trong những sự đảo chiều điều chỉnh theo rủi ro mạnh nhất từng được ghi nhận. Dữ liệu từ CryptoQuant củng cố cho chỉ số này.
Khi -43 Không Còn Là Phần Tệ Nhất
Chỉ số Sharpe đo lường mức lợi nhuận mà một tài sản tạo ra trên mỗi đơn vị rủi ro. Chỉ số âm có nghĩa là biến động đã lấn át mọi lợi nhuận. Chỉ số ở mức gần -43 không chỉ phản ánh một giai đoạn tồi tệ. Nó phản ánh một thị trường đang hấp thụ một điều gì đó gần giống với sự đầu hàng hoàn toàn theo hướng ngại rủi ro.
Giá BTC đang ở quanh mức 77.948 đô la tại thời điểm ghi nhận mức đáy trên biểu đồ. Theo Ali Charts trên X, sự phục hồi lên +20,35 diễn ra sau mức cực đoan đó. Phép tính trung bình động 180 ngày được cho là khoảng thời gian được nghi ngờ.
Để dễ hình dung, các chỉ số chứng khoán truyền thống thường dao động trong khoảng 0,5 đến 1,0 trong thời gian dài. Mức +20 trong giới tiền điện tử không phải là chuyện thường ngày.
Những Gì Các Chỉ Số Âm Sâu Từng Thể Hiện Trước Đây
Biểu đồ mà Ali Charts chia sẻ trải dài từ khoảng năm 2017 đến giữa năm 2026, được vẽ trên thang logarit. Các đáy âm sâu của Sharpe xuất hiện vào năm 2018 đến 2019 và một lần nữa vào cuối năm 2022. Cả hai trường hợp đều báo trước sự phục hồi giá đáng kể trong những tháng tiếp theo.
Mô hình đó không phải là sự xác nhận cho bất cứ điều gì. Thị trường không có nghĩa vụ phải lặp lại.
Tuy nhiên, nhận định về mặt cấu trúc vẫn đúng. Các chỉ số ngại rủi ro cực đoan trong lịch sử thường đánh dấu các giai đoạn kiệt sức hơn là sự khởi đầu của các đợt suy thoái mới. Mức -43 xuất hiện trong giai đoạn giá Bitcoin đang bảo vệ mức hỗ trợ 73.700 đô la, với phe mua đặt mục tiêu quay lại mức trung bình 96.000 đô la theo một phân tích on-chain riêng biệt cũng được Ali Charts trên X chia sẻ.
Sự Phục Hồi Không Đến Một Cách Hoàn Hảo
Sự bật tăng lên +20,35 có thể thấy ở rìa bên phải của biểu đồ. Màu vàng trên đường Sharpe chuyển hướng lên mạnh mẽ từ các mức thấp màu xanh lục và xanh lam ở gần cuối thang đo trực quan.
Điều mà biểu đồ không giải quyết được là liệu chỉ số này có duy trì được hay không. Các chỉ số Sharpe ngắn hạn trong thị trường tiền điện tử vốn rất biến động. Chỉ số này có thể đảo chiều nhanh chóng.
Nhận định rộng hơn từ Ali Charts trên X là thị trường đã xử lý xong đợt biến động tăng vọt và đang tiến tới một cấu trúc rủi ro-phần thưởng thuận lợi hơn. Nhận định đó đúng nếu giá tiếp tục bảo vệ vùng 70.000 đô la ở mức trung bình đến cao. Nhưng sẽ không đúng nếu hỗ trợ bị phá vỡ.
BTC đang giao dịch gần mức 78.000 đô la khi dữ liệu được tổng hợp. Chỉ số Sharpe, ở mức +20,35, là mức cao nhất mà chỉ số này đạt được kể từ khi giai đoạn điều chỉnh hiện tại bắt đầu.
Để lại một bình luận