Digital Chamber ủng hộ quy định đề xuất của Fed nhằm loại bỏ rủi ro danh tiếng khỏi giám sát ngân hàng, gọi đây là giải pháp cho nhiều năm tiền mã hóa bị từ chối dịch vụ ngân hàng (debanking) theo Chiến dịch Chokepoint 2.0
Bức thư đã đến tay Fed trước khi hầu hết ngành công nghiệp để ý. Vào ngày 27 tháng 4, Digital Chamber đã gửi một lá thư bình luận chính thức tới Hội đồng Thống đốc, bày tỏ sự ủng hộ hoàn toàn đối với một quy định được đề xuất sẽ vĩnh viễn loại bỏ rủi ro danh tiếng khỏi việc giám sát ngân hàng.
Tổ chức này, trên X với tên @DigitalChamber, đại diện cho hơn 250 công ty blockchain và tài sản kỹ thuật số. Những gì tổ chức này mô tả trong bức thư đó không phải là trừu tượng. Từ năm 2021 đến 2024, các cơ quan quản lý liên bang đã từ chối một cách có hệ thống quyền truy cập dịch vụ ngân hàng đối với các mục tiêu debanking tiền mã hóa hợp pháp, được ghi nhận qua các “thư tạm dừng” của FDIC và các tài liệu FOIA do Coinbase Global công bố.
Quốc hội gọi đây là Chiến dịch Chokepoint 2.0. Báo cáo cuối cùng của nhân viên Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện được công bố vào ngày 1 tháng 12 năm 2025 đã trình bày chi tiết vấn đề này.
Quy định Có Thể Viết Lại Kịch Bản
Quy định được đề xuất của Fed, được công bố trên Federal Register tại 91 Fed. Reg. 9,499 vào ngày 26 tháng 2 năm 2026, sẽ hệ thống hóa việc loại bỏ rủi ro danh tiếng khỏi các khuôn khổ giám sát. Digital Chamber, trong lá thư bình luận của mình, đã thúc đẩy một điều gì đó cứng rắn hơn so với những gì Hội đồng đề xuất.
Giám đốc điều hành TDC, Cody Carbone, đã trực tiếp ký bức thư. Quan điểm: không có doanh nghiệp hợp pháp nào nên bị mất quyền truy cập ngân hàng dựa trên những gì cơ quan quản lý chủ quan coi là vấn đề danh tiếng.
Vấn đề là tiêu chuẩn này có thể dễ dàng bị biến thành vũ khí như thế nào. Định nghĩa mà Fed soạn thảo bao gồm “dư luận tiêu cực… dù đúng hay sai” như một cơ sở cho mối quan ngại giám sát. Theo đơn của TDC, cách diễn giải đó cho phép các thanh tra viên trừng phạt các tổ chức tuân thủ pháp luật vì phục vụ các ngành công nghiệp thu hút tranh cãi chính trị. Không phải gian lận. Không phải mất khả năng thanh toán. Chỉ là bất tiện chính trị.
Phó Chủ tịch phụ trách Giám sát Michelle Bowman đã nói điều tương tự trong một tuyên bố ngày 23 tháng 2 năm 2026. Rủi ro danh tiếng, bà lưu ý, không phải là một công cụ giám sát hiệu quả. Phản hồi chỉ có tác dụng khi nó rõ ràng và có thể hành động. Công cụ này không đáp ứng được điều đó.
Chokepoint 2.0 Đã Để Lại Dấu Vết Giấy Tờ
Các lá thư của FDIC hiện đã công khai, có thể truy cập qua Phòng Đọc FOIA của Coinbase. Các ngân hàng đã nhận được chỉ thị tạm dừng hoạt động tài sản kỹ thuật số. Các công ty bị nhắm mục tiêu đang hoạt động hợp pháp. Không điều nào trong số đó có ý nghĩa dưới tiêu chuẩn rủi ro danh tiếng.
TDC cũng chỉ ra điều mà đề xuất không đề cập trực tiếp. Từ “danh tiếng” xuất hiện trong 1,5% đến 4,6% các tài liệu Vấn đề Cần Chú ý và Vấn đề Cần Giải quyết Ngay, tùy thuộc vào loại tổ chức. Tỷ lệ đó, theo đơn, không phải là ngẫu nhiên.
FDIC và OCC đã hành động. Vào ngày 7 tháng 4 năm 2026, hai cơ quan này đã ban hành một quy định cuối cùng chung chính thức cấm rủi ro danh tiếng trong giám sát. Thông báo của FDIC có sẵn trên trang web của cơ quan. NCUA đã ban hành hướng dẫn tương tự vào tháng 9 năm 2025.
TDC muốn quy định của Fed đi xa hơn. Phòng Thương mại lập luận rằng bất kỳ phiên bản cuối cùng nào cũng nên chặn rõ ràng các thanh tra viên định danh lại rủi ro danh tiếng dưới các nhãn thay thế như “rủi ro bên thứ ba,” “rủi ro tập trung,” hoặc “rủi ro chiến lược.” Cánh cửa hậu đó vẫn mở nếu không có ngôn ngữ trực tiếp đóng nó lại.
Động thái Chokepoint 3.0 mà Alex Rampell của a16z đã xác định năm ngoái, nơi các ngân hàng chuyển từ từ chối trắng trợn sang định giá các công ty tiền mã hóa thông qua phí truy cập dữ liệu, cho thấy áp lực có thể sáng tạo đến mức nào khi các con đường chính thức bị đóng lại.
Stablecoin, Giám sát và Những Gì Tiếp Theo
Có một phần khác của vấn đề này mà lá thư bình luận đề cập trực tiếp. Định nghĩa được đề xuất của Fed về “tổ chức ngân hàng” được thiết lập để cuối cùng bao gồm các nhà phát hành stablecoin thanh toán được phép theo 12 U.S.C. 5901(23). TDC ủng hộ việc đưa vào đó. Các công ty tài sản kỹ thuật số hoạt động cùng với cơ sở hạ tầng ngân hàng đã bị nhắm mục tiêu không cân xứng, đơn cho biết, thông qua giám sát chủ quan áp dụng cho một ngành công nghiệp được phép về mặt pháp lý.
Sắc lệnh hành pháp của chính quyền Trump, “Đảm bảo Ngân hàng Công bằng cho Mọi Người Mỹ,” được ký vào ngày 7 tháng 8 năm 2025, nằm đằng sau tất cả những điều này. Quy định của Fed phù hợp với sắc lệnh đó. Liệu nó có tồn tại qua chính quyền tiếp theo với đầy đủ hiệu lực hay không là một câu hỏi khác, đó chính xác là lý do tại sao TDC nói rằng quy định ràng buộc là giải pháp thực sự duy nhất. Hướng dẫn có thể bị đảo ngược. Một quy tắc được hệ thống hóa khó có thể bị âm thầm xếp xó hơn.
Các cơ quan quản lý ngân hàng đã chính thức không dựa vào rủi ro danh tiếng kể từ tháng 6 năm 2025. Việc hệ thống hóa điều đó, theo đơn của TDC, không tốn kém gì để thực hiện. Bộ máy hoạt động đã thay đổi. Những gì Fed đang quyết định bây giờ là liệu có khóa chặt nó vĩnh viễn hay không.
Để lại một bình luận