XRP giao dịch gần $1,08 khi Z-Score mất cân bằng khối lượng hợp đồng vĩnh viễn/spot trên Binance ở mức trung lập 0,17, cho thấy không có áp lực đầu cơ cực đoan trên thị trường phái sinh.
Con số là 0,17. Không ấn tượng. Không cực đoan. Z-Score 30 ngày trên chỉ báo mất cân bằng khối lượng hợp đồng vĩnh viễn/spot của Binance, theo dữ liệu CryptoQuant, đang ở gần mức trung lập theo số liệu mới nhất, điều này cho thấy một câu chuyện về vị thế giao dịch thực tế của các nhà giao dịch.
XRP đang được giao dịch ở mức khoảng $1,08. Tuy nhiên, hoạt động thị trường phái sinh trên Binance vẫn không hề im ắng. Khối lượng hợp đồng vĩnh viễn tiếp tục vượt trên mức spot, và chỉ số Mất cân bằng khối lượng ở mức xấp xỉ 0,51, theo phân tích của ArabxChain, người đã công bố biểu đồ theo dõi mất cân bằng hợp đồng vĩnh viễn/spot của Binance trong giai đoạn tháng 3 đến tháng 6.
Một Con Số Thị Trường Âm Thầm Ngừng Phớt Lờ
Biểu đồ kể một câu chuyện cụ thể. Trong các đợt tăng giá tháng 4 và tháng 5, khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn đã mở rộng khoảng cách giữa hoạt động hợp đồng vĩnh viễn và spot một cách rõ rệt trong nhiều phiên. Đồng coin này đã ở đâu đó giữa $1,34 và $1,45 trong phần lớn thời gian đó. Sau đó, giá giảm. Cảm hứng đầu cơ hạ nhiệt phần nào.
Chỉ báo mất cân bằng dao động giữa các giá trị dương và âm trong suốt giai đoạn đó. Dương có nghĩa là phái sinh chiếm ưu thế. Âm có nghĩa là hoạt động spot thu hẹp khoảng cách. Điều đáng chú ý sau đợt giảm giá mùa xuân là phần đáng xem. Z-Score đã quay trở về gần 0 khi áp lực bán làm giảm mức premium của phái sinh.
Theo ArabxChain trên X, Z-Score 30 ngày ở mức 0,17 phản ánh sự thống trị của phái sinh “về cơ bản phù hợp” với hoạt động trung bình của tháng trước. Điều này khác với tình hình hồi cuối tháng 5, khi chỉ số mất cân bằng tăng lên tới 0,54 và Z-Score đẩy lên gần 0,95, theo một phân tích trước đó của CryptoQuant được Live Bitcoin News ghi lại. Đám đông lúc đó ồn ào. Bây giờ thì yên tĩnh hơn.
Nguồn: CryptoQuant qua ArabxChain trên X (https://x.com/ArabxChain)
Hợp đồng Vĩnh viễn Giữ Lợi thế, Spot Vẫn Ở Phía Sau
Sự khác biệt chính trong dữ liệu là Z-Score trung lập không có nghĩa là giao dịch phái sinh đã rút lui. Nó có nghĩa là mức độ thống trị hiện tại của hợp đồng vĩnh viễn không phải là ngoại lệ so với mức trung bình 30 ngày trước đó. Khối lượng hợp đồng vĩnh viễn vẫn cao hơn spot. Phần đó không thay đổi. Các nhà giao dịch định vị trên phái sinh của Binance nhiều hơn trên spot, và cấu trúc tài trợ phản ánh sở thích đang diễn ra đó, theo quicktake của CryptoQuant.
Rủi ro thanh lý quy mô lớn, ít nhất là theo chỉ báo này, hiện có vẻ hạn chế. Z-Score sẽ cần vượt xa mức 1 hoặc giảm mạnh xuống âm trước khi báo hiệu một lợi thế đáng kể theo một trong hai hướng. Không điều nào đang xảy ra. Nó đang nằm ở mức trung bình.
Bối cảnh thị trường gần đây mang thêm một chút kết cấu ở đây. Hợp đồng mở của XRP đã giảm gần 70% từ $660 triệu xuống còn khoảng $203 triệu trong tháng 6, theo dữ liệu on-chain trước đó. Chỉ báo mất cân bằng không ghi lại sự thoát ra đó một cách trực tiếp, nhưng thời điểm trùng khớp. Đòn bẩy đã thoát khỏi thị trường một cách nhanh chóng. Những gì còn lại là vị thế nhẹ hơn, và một Z-Score phản ánh điều đó.
Không Có Báo Động, Cũng Không Có Tín Hiệu An Toàn
Sự tham gia của nhà giao dịch không rơi khỏi vách đá, đó là cách đọc khác từ Z-Score gần bằng 0. Việc không có vùng âm cực đoan có nghĩa là không có sự rút lui mạnh mẽ khỏi thị trường phái sinh. Các nhà giao dịch hợp đồng vĩnh viễn vẫn đang tham gia. Sự mất cân bằng chỉ đơn giản là đã ổn định ở mức gần trung bình.
Cuộc tranh luận về thanh khoản xung quanh XRP đã nóng trước khi số liệu này được công bố. Một biến động khối lượng giao dịch một ngày trị giá 4 tỷ đô la đã đặt ra câu hỏi về nơi nhu cầu thực sự nằm so với nơi vị thế sống. Z-Score hợp đồng vĩnh viễn/spot không giải quyết cuộc tranh luận đó. Nó thêm một điểm dữ liệu. Sự mất cân bằng ở mức 0,51 với Z-Score gần 0,17, theo ArabxChain trên X, là một thị trường chưa chịu áp lực đầu cơ.
Chỉ báo này đã từng ở đây trước đây. Nó trở lại mức trung lập sau sức nóng mùa xuân. Nó vẫn ở đó.
Để lại một bình luận