- Kraken und Maple haben eine 375-Millionen-Dollar-Fazilität für institutionellen Zugang zu Krypto-Krediten gestartet.
- Die Struktur bringt traditionelle Kreditschutzmechanismen in eine Onchain-Umgebung.
- Anleger erhalten transparente, überbesicherte Renditen, die durch BTC und ETH abgesichert sind.
Kraken und Maple haben eine 375 Millionen US-Dollar schwere Onchain-Kreditfazilität gestartet, die den institutionellen Zugang zu digital vermögensbesicherten Krediten erweitern soll. Die Initiative führt einen strukturierten Kreditrahmen ein, der traditionelle Schutzmechanismen der Kreditmärkte mit der Transparenz der Blockchain verbindet.
Über diese Fazilität können Institutionen Liquidität gegen ihre Kryptobestände erhalten, ohne das Eigentum an ihren Vermögenswerten aufzugeben.
Institutionelle Kreditinfrastruktur auf die Blockchain bringen
Die neue Fazilität ist so strukturiert, dass sie die außerbörslichen Kreditgeschäfte von Kraken mit USDC-denominierter Finanzierung unterstützt. Maple stellt über eine insolvenzferne Zweckgesellschaft vorrangige Finanzmittel bereit und schafft damit einen Rahmen, der etablierten Kreditstrukturen in traditionellen Finanzmärkten nachempfunden ist.
Im Rahmen der Vereinbarung agieren Kraken-Tochtergesellschaften als Urheber, Verkäufer und Dienstleister der Kredite. Das Unternehmen behält zudem einen wirtschaftlichen Anteil an der Fazilität, was die Interessen von Kreditgebern und Kreditmanagern angleicht.
Die Besicherung der Kredite wird derweil von Kraken Financial, der in Wyoming zugelassenen Spezialverwahranstalt des Unternehmens, verwahrt.
Die Struktur beinhaltet Sicherungsmechanismen, die üblicherweise in vermögensbesicherten Kreditmärkten zu finden sind. Dazu gehören Insolvenzschutzmechanismen, vorrangige Kapitalpositionen und eine unabhängige Verwaltung. Zaria fungiert als Verwaltungsagent der Fazilität und bietet Aufsichts- und Betriebsunterstützung.
Die institutionelle Nachfrage nach kryptobesicherten Finanzierungen ist in den letzten Jahren stetig gestiegen. Viele Kreditvereinbarungen basierten jedoch auf direkten bilateralen Vereinbarungen mit begrenzter Standardisierung. Folglich wollen Kraken und Maple ein skalierbareres und transparenteres Modell für die Kreditvergabe mit digitalen Vermögenswerten einführen.
Maple-CEO Sidney Powell erklärte, dass die Fazilität erstmals etablierte Infrastruktur für vermögensbesicherte Wertpapiere auf Blockchain-Netzwerke bringt. Laut Powell bietet das Modell den Schutz, den institutionelle Teilnehmer erwarten, wenn sie Kapital in strukturierte Kreditprodukte einsetzen.
Erweiterung der Liquiditätsoptionen für Inhaber digitaler Vermögenswerte
Die Fazilität ermöglicht es institutionellen Anlegern und großen Kryptobesitzern, Finanzierungen zu erhalten, ohne Bitcoin- oder Ethereum-Positionen liquidieren zu müssen. Folglich können Kreditnehmer Liquidität freisetzen und gleichzeitig ihr Engagement in potenziellen Kurssteigerungen aufrechterhalten.
Für Kraken bietet die Fazilität eine kapital-effiziente Finanzierungsquelle zur Unterstützung des Kreditwachstums in den USA, Europa und Asien. Die Struktur ermöglicht es dem Unternehmen, Kreditaktivitäten auszuweiten, ohne erhebliche zusätzliche Bilanzmittel zu binden.
Kreditgeber von Maple erhalten Zugang zu vorrangigen, überbesicherten Renditemöglichkeiten, die durch digitale Vermögenswerte abgesichert sind. Darüber hinaus können Besicherungssalden und Kreditperformance-Kennzahlen in Echtzeit onchain überprüft werden, was die Transparenz für die Teilnehmer verbessert.
Kraken-Co-CEO Arjun Sethi erklärte, dass institutionelle Kunden zunehmend nach Finanzierungsinstrumenten suchen, die denen in traditionellen Kreditmärkten ähneln. Er fügte hinzu, dass die Fazilität neue Möglichkeiten schafft, damit digitale Vermögenswerte als produktive Sicherheit im weiteren Finanzsystem dienen können.
Der Start ist ein weiterer Schritt zur Integration traditioneller Prinzipien der strukturierten Finanzierung mit Blockchain-basierten Kapitalmärkten. Da die institutionelle Akzeptanz weiter zunimmt, könnten ähnliche Fazilitäten zu einem Schlüsselbestandteil des sich entwickelnden Kreditökosystems für digitale Vermögenswerte werden.
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